摘要
- 比特币和以太币等加密货币作为一种资产，十年来的投资回报表现令人印象深刻，大幅超过黄金、股票和房地产。
- 尽管过去的表现并不能预示未来的业绩，但许多投资者都认为，加密货币可以在多元化的退休投资组合中发挥关键作用，提供获得高回报的潜力，并且对冲通货膨胀。
- 在为退休进行财务规划时，务必要考虑比特币的固定供应、以太币的递减供应、高通胀环境、扩张性货币政策以及当地货币的长期稳定性。
设定退休财务目标
设定退休目标取决于各种因素，您的目标可能与其他人的目标有很大不同。但一般来说，您可以使用这个简单的计算来得出一个粗略的估计。
首先，估算退休期间每年的生活费用。您通常需要退休前收入的70％至80％来维持自己的生活方式。如果您目前每年的收入为10万美元，请计划每年7万至8万美元的退休金。
接下来，估算您的潜在退休后收入，包括养老金、租金收入、利息和分红。我们称之为每年退休后收入。
最后，确定您预计的退休年限。通常使用您所在国家的平均寿命，但我们建议将这个数字再增加几年。如果你计划在65岁退休，而你所在国家的寿命为80年，那么你需要以退休状态生活15年。
要计算您的总退休财务目标，请使用以下公式：
（每年退休开支－每年退休后收入）× 退休年限
例如，如果你每年需要8万美元，预计每年退休后收入为3万美元，并计划退休30年，则需要150万美元的退休储蓄：
（80,000-30,000）× 30 = 1,500,000
当然，这只是粗略的估计。您可以随时尝试制定更多定制的退休财务目标，以满足您的特定需求和生活方式目标。
加密货币过去的表现如何？
加密货币在过去几年的表现令人印象深刻，尤其是领先的比特币(BTC)和以太币(ETH)。
比特币于2009年推出，是第一种也是价值最高的加密货币。如果你在2010年7月向比特币投资了100美元，当时的价格约为0.06美元，那么到2023年年中，这些比特币的价值约为5000万美元。在13年的时间里，总回报率为49,9999,900％！
以太币于2015年推出，向世界首次推出了智能合约和去中心化应用。如果您在2014年首次代币发行(ICO)期间，以每枚币0.31美元的价格向以太币投资了100美元，那么截至2023年年中，一枚以太币的价值约为1,800美元，以太币投资组合总价值约为580,644美元。
但是，这些令人瞩目的长期表现也经历了极大的波动。如果我们看一下比特币的年度回报率，您会发现它的价格在一年内上涨了5500％，而又在另一年内下跌了80％以上。
但是，从这两种领先的加密货币过去的表现来看，有几个关键要点。一是您投资的时间越长，获得的回报就越高。以2021年为基准，如果您持续投资比特币一年，回报率将为59％，而三年为1,133％，五年为4,686％，十年为876,509％。
另一个关键洞察是，加密货币，尤其是比特币，表现远远超过大多数其他资产。比如，比特币的表现可以碾压黄金。从2010年到2021年，比特币的平均年回报率为1,576％，总回报率为18,912％（比特币在推出后的第一年价格波动极大，这就是为什么长期回报率根据2010年作为基准的价格有很大差异），而SPDR Gold Shares的平均回报率为5％，总回报率为62％。
比特币的表现也超过了股票。以标普500指数为基准，在2010年向该指数投资100美元将产生15％的平均年回报率，直到2021年的总回报率为412％。即使与Apple和Amazon等一些表现最好的个股相比，比特币也以显著的优势胜过了它们。同期，Apple和Amazon的总回报率分别为399％和427％。比特币的表现也超过了房地产，因为Vanguard Real Estate ETF在同一时期的平均年回报率为14％，总回报率为162％。
尽管过去的表现并不能预示未来的业绩，尽管价格有波动，但加密货币，尤其是比特币和以太币等知名币，仍表现出优异的长期回报。
了解货币政策和通货膨胀
当我们在上一节中讨论加密货币、黄金、股票和房地产的过去表现时，并没有将通货膨胀考虑在内。通货膨胀是指某一经济体中商品和服务的价格持续上涨。通货膨胀会降低货币的购买力，这意味着随着时间的推移，您的钱会贬值。因此，通货膨胀是规划退休财务时要考虑的关键因素。
有几个因素会导致通货膨胀，其中最重要的因素之一是政府有自行决定印钞的权力。印钞会增加货币的供应。如果产品数量保持不变，但钱的数量增加，则产品价格自然会上涨。
要记住一件事，自2008年全球金融危机以来，全球主要中央银行已经前所未有地印制了数十万亿美元的货币。2020年至2023年间，美国的核心通货膨胀率平均为每年4.48％，总通货膨胀率为14.04％。这意味着将通货膨胀考虑在内，标普500指数中15％的平均年回报率仅为10％。
当然，在许多其他国家，通货膨胀率更是要高得多。这意味着如果考虑通货膨胀，您的投资回报可能会低得多。举些极端例子，阿根廷和津巴布韦等国家的月通胀率甚至高达50％或以上。这种情况被称为恶性通货膨胀，通常会给经济带来破坏。
比特币和以太币等加密货币的走向则截然不同。神秘的比特币创始人中本聪将比特币的总供应量设定为2100万枚币。新比特币的创造速度正在下降，大约每四年经历一次“减半”。鉴于其有限的通货紧缩供应，比特币常被比作“数字黄金”。与黄金类似，比特币被视为一种价值储存手段、对冲通货膨胀的工具，也是一种不同于传统金融市场的资产。
同样，以太币自2022年从工作量证明(PoW)共识机制过渡到权益证明(PoS)共识机制以来，它也越发被视为通货紧缩的加密货币。尽管以太币在成立之初就是通货膨胀的加密货币，但在2023年的大部分时间里，以太坊的原生代币的销毁数量超过了进入流通的币数量。这主要是由于2021年实施了一项名为EIP-1559的升级，该升级销毁了交易产生的手续费，而不是将其奖励给网络的矿工。
当您计划退休时，应将比特币的固定供应量和以太币供应的减少纳入考量。还有其他具有类似特征的加密货币。您需要特别考虑通货膨胀、您所在国家的货币供应以及当地货币的长期稳定性。
虽然我们几乎不可能预知加密货币的未来表现，但这些基本面应该可以提供一些指导。其他可能影响加密货币未来表现的因素包括加密货币的采用率、监管和税收。
您应该将多少退休基金分配给加密货币？
考虑到所有的风险因素和您自己的风险承受能力，在向退休基金投资池中添加加密货币时，您应该谨慎行事。加密货币波动性很大，可能存在风险，因此它们只能占据多元化投资组合的一小部分。
一开始，建议可以将退休投资组合的5％至10％分配给加密货币。但是，确切的配置取决于您的风险承受能力、投资期限、财务状况和投资目标。
您还应该遵循一项关键的投资原则：多元化。您应该投资各种资产类别，包括股票、债券、现金、房地产和黄金。建议您也在加密资产的投资中也确保多元化。不要把所有加密投资都放在同一个币种上。
市场上有成千上万种加密货币，如何选择适合自己的？请记住，并非所有产品都适合长期投资。就退休理财而言，通常最好专注于比特币和以太币等成熟的大盘加密货币。如果您想投资于有可能提供更高回报的高风险资产，可以考虑规模较小、前景较好的加密货币，投资的金额不要超过能够承受的亏损。
如何打造您的加密货币退休投资组合
在建立退休投资组合时，一致性是关键，尤其是在您要进行长达数十年的投资时。一种常见的策略是美元成本平均法，通常称为DCA。
使用DCA，无论价格如何，您都可以定期进行固定金额的投资。例如，在接下来的10年中，您可以每月向比特币投资500美元。这有可能减轻短期波动的影响，降低在不合适的时候进行大量投资的风险。
在部署DCA策略时，要始终避免在市场上涨和下跌期间进行恐慌性买入或恐慌性抛售。您必须认真遵循您的长期计划，保持专注。耐心和自律在这项策略中至关重要。
择时进出(time the market)从来都不是一个好主意，在价格达到历史新高时要谨慎行事，在价格接近最低点时可以采取积极策略。俗话说：“在别人贪婪的时候要恐惧，在别人恐惧的时候要贪婪。”
在退休财务规划中纳入加密货币投资的利弊
在退休财务规划中加入加密货币有好处也有缺点。它的优点包括：
- 可能获得高回报
根据过去的表现，与传统资产相比，加密货币有可能获得较高的回报。记住，以往的表现并不能保证未来的表现。
- 多元化
加密货币是一种新的资产类别，其波动并不完全与传统市场同步。由于加密货币仍然是新生事物，数据有限，加密货币与传统资产之间的关系仍然有争议。
- 对冲通货膨胀
像比特币这样的加密货币可以作为对冲通货膨胀的工具。但是，请注意，自2009年诞生以来，比特币作为资产的历史并不长。有人指出，在加密货币存在的大部分时间里，全球货币状况一直处于宽松状态。因此，对冲通胀这个说法的证据尚无定论。
在退休财务规划中投资加密货币的缺点主要有以下几点：
- 波动
加密货币可能会经历严重的价格波动。如果您无法容忍这种波动，那么加密货币可能就不适合您。
- 监管风险
加密货币在全球范围内面临着不确定的监管局面。您必须了解您所在司法管辖区和国际上的法规和法律，以确保您遵守所有必要的法规。
- 缺乏消费者保护
与传统的退休金账户不同，如果您的加密货币被盗，它基本就会永远消失。一些国家仍在制定加密市场的法规，加密货币的投资者可能无法获得与传统市场相同的保护水平。
- 税收方面可能很复杂
每个国家对加密货币的征税方式都不一样，但是要弄清楚在计划退休时应该如何考虑税收因素通常相当复杂。有时，此类法规可能还尚未出台，这会带来很大的不确定性。
结语
您可能正在计划在三四十年后退休，或者您还有几年就即将退休。尽管这两种情况在不同的时间范围内区别很大，但加密货币对这两个退休规划来说仍然值得考虑。当通胀率不断攀升，您资金的购买力正在以超出预期的速度流失时，稀缺的资产就会带来独特的价值。
尽管将加密货币纳入退休财务规划的理由很充分，但您仍然需要谨慎行事。一定要以多元化和一致性为原则。彻底评估您的风险承受能力和退休目标，并对您想投入资金的任何加密货币进行详细研究。一旦您妥善进行了风险管理，包含加密货币的退休财务规划也好好守护您的“最美夕阳红”。