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For some reason, I find the history of Genghis Kahn particularly interesting 😉
“𝕏 played a pivotal role not just in this election but in keeping the country alive. 𝕏 is the only place where you can find out the truth.”
Elon Musk
有时候，投资就像在复杂的选项和行业术语的迷宫中穿梭。然而，有一种投资工具因其简单有效而越来越受欢迎，这就是指数基金。本文将探讨指数基金的定义、运作方式及其对传统金融市场和加密货币市场的潜在影响。
指数基金是旨在追踪特定市场指数表现的投资基金，如标普 500 指数或富时 100 指数。这些指数代表了市场的广泛横断面，通常由多元化的股票或债券投资组合组成。
指数基金的运作方式是持有充分反映所追踪指数的构成和权重情况的证券组合。例如，标普 500 指数基金投资于标普 500 指数名单中的 500 家公司，每只成分股权重根据其市值决定。
1. 多元化：指数基金通过在一种基金内投资大量证券，来实现即时多元化投资。这有助于将风险分散到不同企业和行业中，从而降低一支股票的表现对整体投资组合的影响。
2. 成本更低：与主动式管理基金相比，指数基金的费率通常较低，因为此类基金不需要基金经理不断买卖证券。从长远来看，这可以减少投资者花费的手续费。
3. 表现稳定：指数基金的目标是与其标的指数的表现相一致，而不是超越它。虽然这意味着此类基金不会跑赢大盘，但也意味着它们不会明显落后。长远来看，好的指数基金可以为投资者带来稳定的回报。
4. 投资简便：指数基金买卖方式简便，不止适合资深投资者，还适合初学者。可以通过投资账户、退休账户或其他投资平台购买。
1. 灵活性低：尽管指数基金的表现更稳定，但不适合希望对市场变化做出快速应对的中短期投资者。
2. 收益适中：指数基金通常会带来稳定、适中的回报，尤其是包含数千种不同资产的指数基金。多元化程度越高，风险就越低，但同时每年获得巨额收益的可能性就越低。
3. 追踪误差：虽然指数基金的目标是密切追踪其相关指数的表现，但可能会出现一些影响指数基金表现的细微差别。
指数基金对传统金融市场的影响重大，表现在这几个方面：
1. 市场效率提高：指数基金追踪成熟的市场指数，反映了数百万投资者的集体智慧，有助于提高市场效率。这可以使证券的定价更精准，且资本分配更合理。
2. 交易成本更低：与主动式管理型基金相比，指数基金的换手率往往较低，因而降低了交易成本并减少了市场波动。
3. 公司管理：指数基金往往持有所投资公司的大量股份，在公司管理问题上拥有很大的投票权。这可以影响公司的政策（如高管薪酬和董事会组成），使其与股东的利益一致。
虽然指数基金在传统金融市场中更常见，但其也能对加密货币市场产生影响：
1. 促进加密货币投资多元化：加密货币指数基金能为投资者提供多元化的数字资产投资组合，降低单独持有任何一种加密货币的风险。加密货币市场的波动性高，因此这一点尤其有利。
2. 降低准入门槛：投资者借助加密货币指数基金能更方便地进入加密货币市场，无需购买某个币种。降低准入门槛后，就可以吸引更多的主流投资者进入加密货币领域。
3. 增强市场稳定性：随着越来越多的机构投资者通过指数基金参与加密货币市场，市场的稳定性会逐渐增强，且价格波动性也会逐渐降低。这有可能会吸引更多机构资本投入加密货币领域。
指数基金为投资者提供了以最小的精力和成本接触到整个市场或广泛资产类别的简单高效方式。无论在传统金融市场或新兴加密货币市场，指数基金都有可能实现投资民主化，并推动市场效率和稳定性提高。随着投资者继续寻求多元化和低成本的投资方式，指数基金在未来可能仍会是一大热门选择。
在介绍逐仓保证金和全仓保证金之前，我们先简要介绍一下杠杆交易。杠杆交易是指投资者利用向交易平台或经纪商借入的资金，买卖超出其自身承受能力的资产。他们使用账户中的自有资产作为抵押品，借入及投入更多资金，希望能赚取更多收益。
假设您拥有5,000美元，且认为比特币的价格会上涨。您可以直接购买5,000美元的比特币，也可以利用自有头寸借入资金进行交易。假设比特币的价格上涨了20％。如果您在没有使用杠杆的情况下投资了5,000美元，则您目前的投资价值将升至6,000美元（5,000美元本金 + 1,000美元收益）。也即，收益是本金的20％。
然而，如果您在投资5,000美元时使用了5:1的杠杆，您将借入四倍于您自有资金的资金，即拥有25,000美元的投资本金（5,000美元为自有资金，20,000美元为贷款）。假设比特币的价格上涨了20％，则您25,000美元投资本金的价值目前将升至30,000美元（25,000美元投资本金 + 5,000美元收益）。当您偿还了20,000美元的贷款后，还剩下10,000美元。也即，收益是自有资金（5,000美元）的100％。
请记住，杠杆交易风险极高。我们看一看相反的情况，即比特币价格下跌20%的场景。此时，如果您没有使用杠杆，您5,000美元投资本金的价值将跌至4,000美元（5,000美元本金 – 1,000美元亏损），即亏损20％。但如果您使用了5:1的杠杆，您25,000美元投资本金的价值将跌至20,000美元（25,000美元投资本金 – 5,000美元亏损）。当您偿还了20,000美元的贷款后，您将一无所有，即亏损100％。
上述简化示例不包括交易手续费或借入资金可能产生的利息，而在实际交易场景中，这些支出会降低您的收益。请务必记住，由于市场可能会迅速波动，潜在损失甚至可能会超出您的投资本金。
逐仓保证金和全仓保证金是两种不同的保证金类型，许多加密货币交易平台都会提供。两种模式都有其自身的效用和风险。下文将深入介绍这两种模式的概念及运作方式。
在逐仓保证金模式下，特定头寸的保证金金额是有限的。这意味着，用户可以决定针对特定头寸分配多少资金作为抵押品，而剩余资金不受该交易的影响。
假设您的账户总余额为10 BTC。您认为以太币(ETH)价格会上涨，因此决定开立ETH杠杆多头头寸。您针对该特定交易分配2 BTC作为逐仓保证金，杠杆率为5:1。这意味着，您实际上是在使用价值10 BTC的ETH（2 BTC自有资金 + 8 BTC杠杆头寸）进行交易。
如果ETH价格上涨，您决定平仓，则您赚取的所有收益都将计入分配给该交易的2 BTC的初始保证金。但如果ETH的价格急剧下跌，您可能损失的最大金额为2 BTC的逐仓保证金。即使您的头寸被强制平仓，您账户中剩余的8 BTC也不会受到影响。这就是此种模式被命名为“逐仓”保证金的原因。
全仓保证金使用您账户中的所有可用资金作为所有交易的抵押品。如果某个头寸亏损，但另一个头寸盈利，则该部分盈利可用于弥补亏损，从而延长您的持仓时间。
我们通过一个示例来阐释其运作方式。假设您的账户总余额为10 BTC。您决定在全仓保证金模式下开立ETH杠杆多头头寸和另一种加密货币Z的杠杆空头头寸。您实际上使用价值4 BTC的ETH和价值6 BTC的Z进行交易，杠杆率均为2:1。您10 BTC的总账户余额将用作这两个头寸的抵押品。
假设ETH价格下跌，引发潜在亏损，但同时Z的价格也下跌，导致您的空头头寸获利。这样一来，Z交易的收益可用于弥补ETH交易的亏损，两个头寸均可维持持仓状态。
然而，如果ETH价格下跌而Z的价格上涨，则您的两个头寸都可能面临亏损。如果损失超出您的账户总余额，则两个头寸都可能被强制平仓，您可能会损失10 BTC的全部账户余额。这与逐仓保证金有很大不同，在逐仓保证金模式下，您的最大损失不超过分配给相应交易的2 BTC。
请记住，上述简化示例不包括交易手续费和其他成本。此外，真实的交易场景通常要复杂得多。
从上述示例中，我们可以清楚地看到逐仓杠杆交易和全仓杠杆交易之间的异同。我们可以通过以下方式对其主要区别进行总结：
在逐仓保证金模式下，针对特定交易仅预留部分资金，且仅该部分资金面临亏损风险。这意味着，如果您在逐仓保证金模式下使用2 BTC进行交易，则只有这2 BTC面临被强制平仓的风险。
但在全仓保证金模式下，您账户中的所有资金都用作交易抵押品。如果某个头寸亏损，系统可以利用您的全部账户余额来防止该头寸被强制平仓。但如果多笔交易均亏损严重，您可能会损失全部余额。
逐仓保证金可实现更精细化的风险管理。您可以针对每笔交易分配您愿意损失的具体金额，而不会影响剩余账户余额。相反，全仓保证金综合了所有未平仓头寸的风险。该模式在管理可能相互抵消的多个头寸时可能很有用，但综合所有头寸的风险可能也意味着，潜在亏损可能更高。
在逐仓杠杆交易中，如果您希望增加保证金，必须手动向该逐仓保证金头寸添加更多资金。相比之下，全仓保证金会自动利用您账户中的所有可用余额，避免任何头寸被强制平仓，从而无需频繁缴纳维持保证金。
逐仓保证金适用于希望分交易管理风险的交易者，尤其是当交易者对特定交易高度自信，并希望将风险分开管理时。而全仓保证金更适合持有多个可能相互对冲的头寸的交易者，或者那些希望利用全部账户余额且无需频繁缴纳维持保证金的交易者。
逐仓保证金的优缺点如下：
风险可控：您可以决定针对特定头寸分配及损失多少资金。仅该笔资金存在亏损风险，您账户中的剩余资金不受该特定交易潜在损失的影响。
盈亏更清晰：当您知道了分配给单个头寸的确切资金数额时，计算该头寸的盈亏就会更容易。
具备可预测性：通过隔离资金，交易者可以预测其在最糟糕的情况下可能面临的最大损失，从而有助于更好地进行风险管理。
需要密切监控：由于仅部分资金用作头寸抵押品，您可能需要更密切地监控交易，避免强制平仓。
杠杆有限：如果一笔交易开始亏损并接近强制平仓，您无法自动动用剩余账户资金予以阻止。您必须手动向逐仓保证金添加更多资金。
管理费用较高：兼顾不同交易的多笔逐仓保证金可能十分复杂，尤其是对于初学者或管理大量头寸的交易者而言。
综上，虽然逐仓保证金为管理杠杆交易风险提供了一个可控的环境，但该模式需要更积极的管理，如果使用不当，可能会限制获利潜力。
全仓保证金的优缺点如下：
保证金分配更灵活：全仓保证金会自动使用账户中的所有可用余额，避免任何未平仓头寸被强制平仓，与逐仓保证金相比，该模式提供的流动性更高。
抵消头寸：头寸间的盈亏可以相互抵消，可能对对冲策略较为有利。
降低强平风险：全仓保证金通过汇集全部余额，可降低任何单个头寸被过早强平的风险，因为该模式的资金池更大，可以满足保证金要求。
轻松管理多笔交易：由于您无需单独调整每笔交易的保证金，因此可以简化同时管理多笔交易的流程。
整体强平风险更高：如果所有头寸均出现亏损，且总亏损超出账户总余额，则存在损失全部账户余额的风险。
对单笔交易的控制更弱：在全仓保证金模式下，由于保证金为所有交易共享，因此很难针对单笔交易设置特定的风险回报率。
存在杠杆过高的可能性：由于全仓保证金模式支持利用全部余额，交易者可能会倾向于开立比逐仓保证金模式下规模更大的头寸，从而可能会导致更大的亏损。
风险敞口不够清晰：交易者难以清晰衡量整体风险敞口，尤其是在存在多个未平仓头寸且盈亏程度不一的情况下。
在加密货币交易中，将逐仓保证金和全仓保证金策略结合在一起，是一种实现收益最大化和风险最小化的微妙方式。我们通过一个示例来阐释其运作方式。
我们假设，由于以太坊即将进行升级，您认为ETH的价格会上涨，但您也希望对冲整体市场波动带来的潜在风险。您怀疑，尽管ETH可能会上涨，但BTC可能会下跌。
在这种情况下，您可以考虑针对该投资组合的一部分（例如30％）使用逐仓保证金模式，将该部分资金用于开立ETH杠杆多头头寸。这样一来，您即可将潜在损失限制在30％以内，以防ETH的表现不敌预期。但如果ETH价格上涨，您将从这部分投资组合中获得可观的收益。
对于该投资组合剩余70％的资金，您可以使用全仓保证金模式，将该部分资金用于开立BTC空头头寸和另一种竞争币Z的多头头寸。您认为，无论BTC的走势如何，该交易都将表现良好。
这样一来，您是在使用一个头寸的潜在收益来抵消另一个头寸的潜在亏损。如果BTC如您所预测的那样下跌，则由此产生的收益可用于弥补Z的亏损，反之亦然。
设置好这些头寸后，您需要持续监控这两种策略。如果ETH开始下跌，您可以考虑减少逐仓保证金头寸以限制损失。同样，如果全仓保证金策略中Z的表现开始明显不佳，您也可以考虑调整头寸。
通过结合逐仓和全仓保证金，您可以积极尝试从市场预测中获利，同时还可以对冲风险。然而，尽管将这两种策略结合起来有助于进行风险管理，但并不能保证盈利或避免亏损。
杠杆交易具备提高收益的潜力，但同时也伴随着同等甚至更高程度的风险。用户应当根据自身的交易策略、风险承受能力及理想的头寸管理积极程度，在逐仓保证金和全仓保证金之间进行选择。
在加密货币交易中，波动性通常是重中之重，因此，了解这两种保证金类型的复杂性至关重要。交易者可以将明智的决策和勤奋的风险管理实践相结合，轻松应对加密货币市场中的波动。同样，在深入研究杠杆交易之前，请务必开展全方位研究，如有可能也可以咨询专业人士。
摘要
在快节奏的技术领域中，区块链和人工智能(AI)这两个热词经常引起人们关注。这两个术语对于初学者来说可能听起来很复杂，但二者的结合正在重塑各行业并实现创新的未来。本文将讨论区块链和人工智能之间的关系，探索用例、潜在好处和一些潜在的风险。
想象一下有这样一个由所有人共享的笔记本，只要是写在上面的内容就永远无法被删除或更改。这就是区块链的本质。区块链就像计算机网络之间共享的透明且安全的数字账本，是所有用户共享的数据库，无需中央机构。
简而言之，人工智能就是程序的学习能力。但该术语也可能指智能计算机程序的科学和工程。人工智能使用智能算法模仿人类的智力，是机器背后的脑力，帮助机器学习、分析数据并做出决策。您可以将人工智能视为虚拟助手，通过不断学习和改进帮助用户并执行各种任务。ChatGPT是人工智能的热门示例。
区块链和人工智能的融合正在重塑各行业并彻底改变传统的流程。区块链和人工智能的用例多种多样且具有影响力，从增强安全性、透明度到简化数据分析以及自动运行智能合约。在本小节中，我们将深入研究区块链和人工智能的结合能带来的绝佳好处。
区块链致力于高度防数据篡改和欺诈活动。分布式网络的基础设施与加密技术相结合，可以为人工智能系统增添一层额外的保障。
例如，人工智能模型可以被编程为仅在满足某些条件的情况下，访问某些系统或一组特定的数据。而分布式网络用户可以通过使用智能合约来强制执行这些条件。
实际应用中，区块链技术可用于保护各种数据库（例如金融、医疗保健等）。而在这种情况下，人工智能可用于提高分析和管理区块链数据的效率。
基于区块链的去中心化存储有助于确保信息的准确性和数据完整性。这对人工智能系统来说十分有用，因为AI通常依赖大量的数据集。人工智能的学习模型还可以与加密技术相结合，提供防篡改性并提高数据隐私性。
管理产品从创建到交付的过程涉及复杂的流程网络。区块链为供应链带来透明度和可追溯性。而人工智能通过分析生成的大量数据、报告潜在的库存问题、识别模式并优化整个流程来完善流程网络。其结果是形成了高效的供应链管理，最大限度地减少错误并提高生产率。
智能合约是根据预定义规则自动执行的合约。人工智能使这些合约更加智能。例如，嵌入人工智能算法的智能合约可以基于实时数据分析自动执行任务。这一结合使自动化提高到一个新的水平，降低了对中介机构的需求并提高了效率。
区块链的防篡改特性，加上人工智能分析数据和检测异常的能力，形成了强大的安全机制。这一组合降低了数据泄露和未经授权访问的风险，从而培养了人们对数字交易的信任。
区块链的透明账本和人工智能的数据分析能力相结合，可以简化流程。对于企业来说，不仅提升了效率，降低了成本，还能做出更快的决策。
人工智能依靠数据蓬勃发展，而区块链能确保数据的安全性和真实性。这一结合使企业能够向用户提供个性化体验，从定制的产品推荐到定制的服务。
虽然人工智能是一种强大的工具，但其算法的公正性是基于训练时使用的数据。如果训练数据存在偏见，则可能反应在人工智能做出的决策上。认识到这一问题并降低偏见的影响来避免出现问题是非常重要的。解决人工智能偏见问题的一种方法是使用多样化且具有代表性的数据集，并结合稳健的测试程序和持续的监控。
集成这两种复杂的技术也会带来一些挑战。组织在调整现有系统来适应区块链和人工智能的组合时可能会遇到一些障碍。战胜集成挑战需要细致的规划和技术专业知识。
与其他任何变革性技术一样，二者的结合也会遇到监管和合规问题。区块链和人工智能不断发展的特性可能会逐渐超出监管机制范围，在数据隐私和法律合规方面构成潜在的风险。
区块链和人工智能的结合仍处于早期阶段，但有着无限的可能。我们在此探讨了这些技术可能会提高安全性、提高效率以及个性化用户体验的几种潜在场景。但重要的是要意识到人工智能算法偏见和集成的复杂性等问题。
随着区块链和人工智能技术不断发展，我们可以预测各行业将发生突破性发展。从带来金融交易革命到创建更智能、更高效的供应链，未来可能会实现令人瞩目的创新。
用户可选择创建新的加密货币或代币。货币拥有自己的区块链，而代币只能在既有网络中创建。基于安全性和去中心化性质，加密货币依靠区块链运行。
与创建加密货币相比，创建代币无需具备太多专业知识，花费的精力也更少。成功创建货币通常需要整支开发团队及专家队伍一起努力。代币虽然也有技术门槛，但通过使用以太坊、币安智能链、Solana和Polygon等区块链，几分钟就能创建成功。
用户可根据定制化和效用需求选择创建代币还是货币。总之，成本高低取决于工作量的大小，例如是否聘请外部开发人员以及投入的时间长短等。
以太坊和币安智能链是创建数字货币的热门区块链。用户可选择使用现成的代码自行创建代币，或付费购买货币创建服务。侧链则凭借其主区块链的优势，提供更高程度的定制化服务，从而成为了另一种备受欢迎的选择。
创建专属加密货币前，其效用、代币经济学及法律效应都需考虑在内。之后的开发阶段，则需要选择区块链、共识机制及其架构。接下来，还要考虑项目审计及最终的法律合规性审查。尽管几乎人人都能创建加密货币，但要开发出一个稳定可靠的项目仍需投入大量的精力去认真严肃地研究。
许多加密货币爱好者都跃跃欲试，打算创建自己的加密货币和案例，并获取受众。那么，应该从哪里着手比较好呢？实际上，创建货币和代币的方式多种多样。根据项目的复杂程度，所需的成本和知识储备也有所不同。对于正在考虑创建专属加密货币的用户，我们的这篇文章将提供入门基础知识框架。
加密货币，英文简称“crypto”，是一种具有多种用例的数字资产。人们主要可通过加密货币以数字形式实现价值转移，包括货币价值、所有权，甚至投票特权。加密货币根植于区块链技术，因此与其他数字支付系统截然不同。这一本质性区别赋予加密货币更高的自由度，不会受限于政府或银行等中央实体机构。
比特币就是一种家喻户晓的加密货币。比特币的用例很简单，无需中间机构介入，即可向世界各地的任何人转移货币价值，其区块链记录下所有交易，并确保交易的安全性和网络的稳定性。
加密货币可大致分为两个类别：货币与代币。二者非常容易区分。货币拥有自己的原生区块链，例如比特币。以太币(ETH)则有以太坊区块链。货币通常在整个网络中具有特定效用，例如支付交易费用、质押或参与治理。
代币则建立在既有的区块链中。代币具备一些与货币相似的功能，但主要通过自己的项目中实现效用。在币安智能链中，PancakeSwap的CAKE就是代表示例。CAKE可用于支付PancakeSwap生态系统中的某些交易，例如铸造非同质化代币或者购买其中的彩票。然而，CAKE没有自己的区块链，因此无法在币安智能链(BSC)的所有应用程序中通用。以太坊区块链发行的成千上万种ERC-20代币也都大同小异。每种代币都是特定项目的一部分，具有不同的用例。
如前文所述，创建代币要比创建货币简单得多。创建货币需要先开发和稳定维护区块链。虽然可以分叉（创建副本）其他既有的链，但仍无法解决要找到用户和验证者维持网络生存的问题。然而，相较于创建代币，创建新货币获得成功的几率确实会更高。以下是二者的基本概述：
| 货币 | 代币 |
| 在自己的区块链网络运行 | 创建在已有一定用户基础的既有区块链中 |
| 需要具备高阶区块链专业知识和编码技术 | 通过现成的工具和开源代码轻松创建 |
| 区块链开发成本更高，耗时更久 | 代币开发快速简单且成本较低 |
如需自行开发区块链来创建新货币，则要耗费大量的时间。但是，如果是分叉已有的区块链就能很快完成，并为新货币打下基础。比特币现金(BCH)正是分叉项目的典型示例。要做到这一点，仍需具备高水平的区块链技术和编码专业知识。项目成功与否还取决于是否能让新用户参与到区块链网络中来，这也绝非易事。
在既有区块链中创建代币的好处是可以借助其良好的声誉和安全性。虽然这样创建者无法完全掌控自己的代币，但仍可实现很多的定制化。创建专属代币的网站和工具各种各样，尤其集中在币安智能链(BSC)和以太坊。
对于去中心化金融(DeFi)应用程序或赚币游戏来说，通常代币就已经足够。币安智能链(BSC)和以太坊都为开发人员提供了极大的灵活度和自由度。
如果要充分发挥货币或区块链的作用，那么通过自有的区块链创建货币可能会更好。毋庸置疑，比起单纯发行加密货币代币，创建新的区块链和货币要更加困难。不过如果操作得当，将会带来众多创新机遇和全新的可能。币安智能链、以太坊、Solana及Polygon都是成功案例。
当然，这两种方式都需要投入大量精力，以及技术、经济和市场等专业知识的加持，才能获得成功。
最普遍的加密货币创建解决方案包括币安智能链(BSC)、以太坊和Solana。这些都属于符合标准，可用于创建各种代币的既有网络。BEP-20和ERC-20代币标准就是先例，几乎所有加密货币钱包供应商都支持。
ERC-20属于以太坊区块链，而BEP-20则是币安智能链(BSC)的一部分。两个网络都可创建和定制化智能合约，进而创建专属代币和去中心化应用程序(DApp)。通过DApp可以创建生态系统，为代币提供更多的用例和功能。
此外，侧链凭借以太坊或Polkadot等大规模链的优势，安全性有所保障，也可提供一些定制化。Polygon网络附属于以太坊，也能提供类似服务，而且成本更低，使用更便捷。
选好区块链之后，接下来就是确定创建专属代币的方法。如果通过币安智能链(BSC)和其他基于以太坊虚拟机的区块链，流程会相对简单。另一种方法是，根据自己的参数和规则，选用现成的工具创建代币。这些通常是付费服务，但对于不熟悉智能合约的用户来说，会更加实用。
如果打算创建专属区块链和货币，就需要组建自己的区块链开发团队并集结行业专家。即使只是考虑分叉像以太坊或比特币这样的区块链，也需要花费大量工作来设置网络。这其中还包括鼓励用户成为验证者，运行节点以维持区块链运行。
除了选定区块链，创建货币或代币之外，还有其他一些关键因素需要考虑：
加密货币可以具备多种功能。有些可充当访问服务的密钥。另一些甚至能代表股票或其他金融资产。为了弄清楚以及规划创建专属加密货币的流程，一开始就需要确定其功能。
代币经济学即治理加密货币的经济学，例如总供应量、发放方式及初始定价等。如果代币经济学设计不合理，用户购买加密货币没有享受到激励政策，那么再好的理念都无济于事。例如，假设某种稳定币创建后，没能和法币正确挂钩，就不会有人愿意购买或持有。
世界各国和地区都制定了加密货币的相关法律法规。有些司法管辖区甚至禁止使用加密货币。因此，创建者须充分考虑自己的法律义务及可能面临的合规问题。
如果只是创建代币，那么以下教程中某些步骤不一定适用，上面的三个设计步骤更重要一些。我们说明的大部分内容将涵盖创建区块链的基础知识，然后才是最终铸造货币。
如考虑创建代币，首先要挑选铸造该加密货币的区块链。币安智能链(BSC)和以太坊是热门选项，但侧链也是不错的选择。如果是创建专属货币，那就考虑自行设计或请人创建定制化区块链。
假设自行创建区块链，或是还不确定代币种类，那就先考虑采用哪种共识机制。这些机制将决定参与者在网络中确认和验证交易的方式。大多数区块链使用权益证明，因为硬件要求低且方式灵活多样。比特币使用工作量证明，有人认为这样安全性更高，而有人却认为日常维护成本太高，而且并不环保。
该步骤仅适用于创建货币。并非所有区块链都允许大众验证交易或运行节点。因此，就必须要先确定是创建私有链、公有链、许可型或非许可型的区块链。区块链的架构由货币和项目的用途决定。例如，某个国家/地区或公司如果创建货币，则会选择在私有链中运行，目的是为了加强监管。
如果自己不具备专业开发知识，就需要寻求外部帮助来构建开发理念。一旦区块链投入实际使用，再想更改其核心概念和规则简直就难于登天。先利用测试网确保一切按计划进行，并且最好是和整个开发团队合作创建专属区块链。
Certik等审计公司可审查区块链及其加密货币的代码，查找是否存在任何漏洞。随后，审计可公开发布，并可根据审计结果对项目进行相应整改。该流程为创建者本人及所有潜在用户或投资者提供了一些安全保障。
当区块链开始正常运行，并准备铸造加密货币时，最好能咨询专业法律人士的意见，核实是否需要申请许可。同样，这一步很难依靠自己独立完成，需要寻求外界协助。
无论创建的是代币还是货币，最终都要铸造成加密货币。具体方法根据制定的代币经济学而有所区别。例如，供应量固定的代币通常通过智能合约一次性铸造而成。像比特币等货币则是随着矿工不断验证交易的新区块而逐步铸造。
创建简单的BEP-20代币需要具备基础的编码技术，以此把智能合约部署到币安智能链。另外还需安装MetaMask，并在钱包中存入部分币安币用以支付燃料费。
1.确保已将BSC主网添加到MetaMask。敬请阅读《在币安智能链中关联MetaMask钱包》指南，了解详细说明。
2.前往Remix在线应用程序。在这里可开发和部署与以太坊虚拟机兼容的区块链智能合约。右键点击[contracts]（合约）文件夹，并点击[New File]（新文件）。
3.将文件命名为“BEP20.sol”。
4.确保编程语言设置为[Solidity]，否则智能合约将无法正常运行。点击下方右侧框出的图标即可设置。
5.复制BEP-20智能合约代码放入文件。前往GitHub网站，详细了解代码的参数和函数。
6.修改代币名称、符号、小数位数和总供应量。此处假设以“Binance Academy Coin（币安学院代币）(BAC)”为例，设置为18位小数且总供应量为1亿枚。记得填“0”补足18位小数的位数。
7.下一步，编写智能合约。点击屏幕左下方的图标，勾选[Auto compile]（自动编写）和[Enable optimization]（允许优化），然后点击[Compile]（编写）按钮。
8.点击[ABI]按钮，复制合约的ABI（应用程序二进制接口）。
9. 点击屏幕左下方的高亮图标。选择[Injected Web3]作为环境，然后允许MetaMask连接到Remix。最后，确认选定BEP20合约，即可点击[Deploy]（部署）。
10.此时需通过MetaMask支付交易费用，将合约部署到区块链中。智能合约上线后，需验证和发布合约的源代码。
将合约地址复制到BscScan，编写类型选为[Solidity (Single)]，匹配第7步中的编写版本。
11.下一步，右击Remix中的“BEP20.sol”，点击[Flatten]（展平）。这里需允许Remix展平代码。
12.从“BEP20_flat.sol”复制代码到字段中，确认[Optimization]（优化）设置为“是”。然后点击页面底部的[Verify and Publish]（验证并发布）。
13.此时屏幕上显示一个成功的启动画面。借助验证过的代码，即可使用合约中实施的 _mint调用，通过BscScan铸造代币。访问BscScan中的合约地址，点击[Write Contract]（编写合约），然后点击[Connect to Web3]（连接到Web3），连接到MetaMask账户。
14.翻至页面底部的铸造区域，输入要铸造的代币数量。我们还是以铸造1亿枚BAC（币安学院代币）为例。别忘记输入足够的位数，这里我们的设定是18位。点击[Write]（编写），并在MetaMask支付费用。
15.此处将显示已铸造完成的代币，并已发送到创建智能合约的钱包。
通过币安等加密货币交易平台上币，即可以安全规范的方式将货币或代币推介给更广泛的受众。如果有信心保证自己创建开发的加密货币项目成熟可靠，即可填写币安的在线申请表，选择直接上币或是通过Launchpad/Launchpool的方式发放。
每种加密货币都将经过严格的尽职调查流程。申请期间，需定期向币安报备进展。此外，您的加密货币生态系统需要接受币安币和BUSD（如作为提供流动性的手段），或在首次代币发行(ICO)或代币销售期间接受这两大币种。
涉及成本和创建方法与设置选择大有关联。选择创建货币和区块链，则需在几个月内支付整个团队的费用。选择可靠的团队审计代码的费用约合1.5万美元。币安智能链(BSC)的简单代币成本最低，只需花费50美元的单价即可完成。从创建、市场营销到社区建设等成本均摊来看，创建一种具备成功潜质的加密货币大致需要花费数千美元。
正式创建专属加密货币之前，请阅读我们提供的信息，作为入门指南。这是一个尚需深入探讨的话题，需要花费很长时间才能理解透彻。除了决定是创建代币还是货币，还需考虑后续如何发行才能让项目取得成功。研究其他项目及其发行情况，总结他们的优缺点，将对我们创建自己的加密货币大有裨益。
OmiseGO（已更名为“OMG网络”）是以太坊的扩容方案，完全兼容ERC-20代币与以太币。
OMG网络希望扫除以太坊发展的绊脚石——一些可扩展性问题，承诺降低燃料费成本并加快确认速度。
以太坊扩容是近期的热门话题，其实也是数年来的关注焦点。此问题解决起来绝非易事，以太坊开发者社区已经多管齐下，尝试各种解决方案。
OmiseGO便是其中之一，最近已更名为“OMG网络”。它承诺帮助最大的智能合约平台加快交易速度并降低交易费用。让我们了解一下它的运作原理。
OmiseGO（已更名为“OMG网络”）是以太坊的Layer 2方案，可实现去信任化价值转移。它的目标是在不影响以太坊安全性的前提下降低交易费用并缩短交易时间。
OMG网络的本质是解决以太坊现有的可扩展性问题。
OMG网络是一种Layer 2方案。Layer 2方案建立于现有区块链（此处指以太坊）之上。交易在“二级”层处理，释放了以太坊区块链中宝贵的区块空间。
从某种意义上讲，您可以将Layer 2方案视为区块链中的区块链。
与以太坊相比，OMG网络具备同等安全性，但交易费用更低并且交易速度更快。另外，它兼容所有ERC-20代币与以太币。
这无疑是广大以太坊用户的好消息。虽然以太坊网络带来了许多激动人心的创新功能，但其使用成本有时极高，尤其不适合小额交易。
OMG网络也有成功的案例证明：全球最大的稳定币泰达币(USDT)有一部分发行于OMG网络。
以太坊的Layer 2扩容方案供应者众多，Optimism、Loopring与zkSync都是典型代表，OMG网络只是其中之一。
网络拥塞是以太坊的一大短板。一般情况下，以太坊交易速度相对较快，确认时间介于10至20秒之间。然而，若燃料费价格上涨，交易时间可能会延长至数小时（甚至数天）。
燃料费出价较高的交易将优先被网络处理。若用户燃料费出价偏低，其交易将陷入停滞，长久处于等待确认状态。当然，网络负荷（即对区块空间的需求）较高时，燃料费价格上涨，交易时间延长。
此时，用户可选择提升交易费用来完成交易，或者坐等燃料费价格回落。所以，在压力之下，以太坊网络面临两大问题：高额燃料费与漫长的确认时间。
OMG网络通过提供低成本的快速交易来解决上述问题。它的每秒交易量(TPS)达到数千笔，平均成本仅为以太坊的三分之一左右。
其重要性不只影响代币交易。当大量的DeFi应用程序部署于以太坊时，网络拥塞问题将继续存在。以太坊2.0升级将提高以太坊的可扩展性，但预计未来仍需使用Layer 2方案。另外，Eth2需要数年时间方能完全推出。当然，以太坊用户不可能为了降低燃料费成本与提升交易速度而等待如此之久。
加密货币交易平台可通过使用OMG网络获得比以太坊网络更快、交易成本更低的ERC-20代币交易体验。与交易平台类似，快捷、高吞吐量、低成本的系统也能让钱包供应商受益。
我们通常会将这类系统和金融资产与加密货币联系在一起，但OMG网络也可用于去信任化社区积分交易与其他在线奖励系统。例如，Reddit社区积分系统在使用OMG网络时效率极高。近期开发的社区积分引擎(CPE)使之成为可能。
OMG代币是权益代币，为项目发展提供资金支持。OmiseGO于2017年启动ICO，筹集了2500万美元。
OMG也用于支付网络费用，但对其他加密货币的支持仍处于开发阶段。
该代币也被验证者应用于运行网络节点与验证区块。他们通过提供服务赚取交易费用。
OMG是ERC-20代币，可以存入各类钱包。可行方案包括软件钱包（网络版或移动版），或直接存入币安等交易平台。
它也可通过MyEtherWallet或MyCrypto存入Ledger与Trezor等冷存储硬件钱包。
OMG网络旨在解决以太坊的可扩展性问题。它是价值转移层，支持为区块链中的金融服务提供迅速快捷、燃料费成本低廉的交易服务。
交易日记非常有用，它们在大多数专业交易员的交易计划中扮演着核心角色。在建立有利可图的交易策略时，诸如计划期货交易、记录现有仓位以及记录任何可能出现的情绪等，都是需要注意的重要因素。
因此，了解如何创建和使用交易日记对于任何交易员的成功都至关重要。没有它，交易员就可能无法对自己的盈亏仓位进行追踪。或者更糟糕的是，他们的账户可能因此而毁于一旦。
交易日记的内容包括一份文件，其中记录了您作为交易员执行的一切，包括策略开发、风险管理、心理等等。记录交易日记非常简单，但如果能正确创建和使用，它将能够派上大用场。它可以带来有价值的见解，防止您的账户被血洗，它还可以是您的账户一路飞涨的原因。
记录交易日记非常重要，这背后有几个原因，包括：
成功的交易员会精心计划自己的所有交易，并记录交易表现的成功和失败。通过创建交易日记并正确利用，您就可以成为成功的交易员，而无论市场如何波动。
您可以在下一节中找到免费的交易日记模板，但学习如何创建模板也很重要。您可以以多种格式定制您的交易日记，以适应您的交易风格和需求。只要您有地方计划并记录您的交易活动，一切就都准备就绪了。
首先，您需要创建一个交易日记电子表格（如 Google 试算表、Microsoft Excel）以及一个书面文档（如 Google 文件、Microsoft Word）。您将分别用它们来记录您的确切交易和您的想法。如果您愿意，也可以将书面文档作为第二个选项卡包含在电子表格中（请参阅下面的模板）。
接下来，您需要了解每天要记录什么，这样您的交易日记才会对您的成功产生重大的影响。您可以在线上找到一些交易日记的示例。但无论您采用哪个模板，您的电子表格都应该包含与每笔交易相关的列。这些列可能包括：
一些交易者还可能添加时间范围、设置的截屏，以及他们认为非常重要的其他内容。最基本的要求是信息对交易者有用。
在您的书面文档（或另一个选项卡）中，您应该为每天预留一个部分来写下您的所有感受和想法，这样就便于您进行整理。
书面文档可供交易者尽情发挥创造力，而电子表格则可衡量他们这种创造力的盈利能力。在创建和使用交易日记时，两者都非常有用。
就这么简单！不过，学习如何创建交易日记只是比较简单的部分。您还需要一段时间才能了解如何使用交易日记。然而，只要您对基本知识有一个深入的理解，您很快就会像专业人士一样使用您的交易日记。
好消息！币安学院为您准备了一个简单却有效的交易日记模板。您需要做的，就是单击文件并制作副本，然后立即开始使用！
请注意，在这个示例中，我们添加了第二个选项卡，它的作用与上文中提到的书面文档类似。您可以在这里加入各种各样的想法和评论，来追踪您的决策流程，以及此前交易的结果。
创建交易日记是一回事，而要了解如何将从中学到的知识应用到交易系统中则完全是另一回事。有效地使用交易日记，可以让毫无盈利的交易者变成获利丰厚的交易者。
在进入任何交易之前，您都需要有进行交易的充分理由。此时，书面文档就可以派上用场了。
在您每天关注市场时，很多想法都会突然涌入您的脑海，而感受也会不断地流向全身。您需要把这些想法和感受都记录下来，这样，您就可以察觉任何可能有助于或阻碍您的交易表现的事物。这可能包括一般的市场行为、以往交易、当前交易以及潜在交易。
您的书面文档也能帮助您厘清特定交易想法的好坏。您应该从方方面面审视您的交易想法，这样才能发现每个想法的优势和劣势。
一旦您写下自己的想法和情绪，此时就该使用电子表格了。
相比于书面文档，您的电子表格并非用来挥洒创意，而是用于进行更有逻辑的记录。您将在这里记录您的所有交易，因此，保持它的井然有序和随时更新非常重要。
记录成功的交易日记的一个重要因素，是准确地衡量您的成功和失败。您应确保在您的电子表格中进行准确的记录，这样就可以衡量您在书面文档中提出的想法是否有利可图。
一个好习惯是在您执行交易之后立即记录你的交易。此时您会对交易有一个清晰的印象，这就节约了今后在这方面花费的时间。
另一个要养成的好习惯是每天回顾您的交易日记电子表格。这样，您可以全面审视您的交易组合，从而深入了解您的风险敞口等级以及是否可能进行更多交易。
无论您是波段交易者还是日间交易者都没关系。成为一名成功的交易者是一件非常有挑战的事情。如果不仔细计划和记录您的交易表现，您就会像一只无头苍蝇一样在市场上到处乱撞。这种情况很少会有好结果。
通过学习如何创建和使用交易日记，您将能够更有效地识别模式和市场趋势。写下详细的笔记来记录您的想法、情绪和交易是一项很简单的投资，但却可以带来丰厚的回报。
MakerDAO是去中心化金融(DeFi)项目，以加密货币作为抵押品，稳定币DAI与美元挂钩。其社区通过去中心化自治组织(DAO)管理代币。用户将加密货币以一定的强制平仓比率锁定在Maker收益池中，以此来生成DAI。例如，125%的强制平仓比率要求每1美元的DAI背后抵押了价值1.25美元的加密货币。
为应对加密货币的波动价格，稳定币被超额抵押，同时还需收取稳定费。如果抵押品价值低于强制平仓比率，您的加密货币将被强制平仓，用于弥补所有损失。
DAI能保持稳定是因为DAO控制着稳定费与DAI储蓄率。稳定费通过改变DAI的铸造成本来影响DAI的供给。DAI储蓄率可以影响代币的市场需求，改变投资者质押DAI可收到的回报。当DAI与挂钩的货币出现脱节时，DAO就会利用这两种机制将价格拉回正轨。
DAI的优势与其他稳定币与加密货币资产类似。它可以在全球范围内轻松划转，用于支付，或锁定盈亏。您也可以将DAI作为杠杆，通过投资DAI储蓄率智能合约来获取利息。
为了参与“治理民意调查”与“执行投票”，用户会购买MKR代币，并从中获得投票权。这种投票权可用来调整稳定费、DAI储蓄费、团队、智能合约以及其他主题。
稳定币是非常受欢迎的加密货币，在传统金融与数字资产之间提供了一处中间地带。这些基于区块链的代币既与法币相似，又像加密货币一样运作，在“锁定”盈亏方面颇有吸引力。
截止目前，高市值稳定币均与法币挂钩，通过储备准备金来为稳定币提供支持。但是，由加密货币支持的稳定币也很受欢迎。在本文中，我们将研究著名示例MakerDAO，看看它如何在以波动性强的货币作为抵押品的情况下，仍然保持与美元1:1挂钩的。
MakerDAO是由Rune Christensen于2017年12月推出的以太坊（ETH）项目。它专注于创建DAI，一种以加密货币作为抵押品且与美元挂钩的稳定币。MakerDAO生态系统不是由一组开发人员或单个组织运行，而是使用治理代币MKR进行项目提案与决策。这种治理模式被称为DAO（去中心化自治组织）。
用户通过Oasis DApp访问MakerDAO。在这里，他们可以申请抵押贷款，参与治理，并管理其现有的Maker收益池。这些交互依赖于智能合约与博弈论，让DAI保持相对稳定的价值。DAI同样适用于由法币支持的稳定币，并拥有相同的优势。
DAI是MakerDAO的稳定币，与美元挂钩，是市值最大的稳定币与加密货币之一。只要用户不断提供抵押品来产生更多的DAI，这款ERC-20代币的供应就会无穷无尽。
MakerDAO使用加密货币抵押品来维持其挂钩比率，而不是使用法币储备金。这可能有些令人费解，以波动性闻名的加密货币如何能为稳定币提供支持呢？简单地说，用户为创建DAI而存入的加密货币比他们收到的稳定币价值高得多。这为加密货币抵押品的价格下跌提供了冗余空间。
类似其他稳定币，DAI在使用时有以下几大优势：
1.更适用于有稳定需求的支出。零售商和散户并不总是愿意为了价值剧烈波动的加密货币买单。
2.DAI受益于区块链优势。稳定币可以在全球范围内划转，无需银行账户。如果存储正确，也极为安全可靠。
3.您可以用它来锁定盈亏，对冲风险。DAI将抵消一些投资组合的整体风险，帮助进入或退出头寸，无需链下操作。
抵押品是传统金融中的常见概念，以前您也许了解过。在贷款时，您需要提供一些有价值的物品作为抵押品。如果您无法偿还，这将用于支付贷款。
我们拿当铺来举例说明。您可以把珠宝（抵押品）抵押给当铺，换取现金贷款。然后您可以偿还贷款及利息，赎回抵押品，或者允许当铺保留抵押品，弥补其损失。抵押品起到了安全网的作用，同样的概念也适用于抵押贷款与汽车融资。在这些示例中，货物（财产或汽车）充当抵押品。
像BUSD这样的由法币支持的稳定币，其抵押品就是法币。用户用资金（抵押品）抵押，以此来换取代币。如果他们愿意，可以将代币还给发行人，但假如他们不还代币，发行人仍然拥有这些资金。这种机制为套利提供了土壤，而套利则可以保证稳定币挂钩的状态。如需了解详情，敬请参阅《稳定币是什么？》。
像DAI这样由加密货币抵押的稳定币接受加密货币作为抵押品，而非法币。智能合约根据规则管理这些资金：针对Y金额的以太坊存储金，发行X金额的稳定币代币。当X金额的稳定币收回时，返还Z金额的以太坊。所需抵押品的确切金额取决于发行代币项目。这个比率将主要取决于抵押品资产的波动性与风险。
法币、贵金属和房地产等价格稳定的低风险资产都是常见抵押品。正如我们所提到的，使用加密货币作为抵押品对贷方来说风险更大，因为它的价格波动较大。试想，某个项目要求400美元的以太坊作为抵押品，换取400个与美元挂钩的代币。
如果以太坊的价格突然下跌，贷方的抵押品将无法支付他们发放的贷款。那么超额抵押就是解决方案：贷方在借出400个美元稳定币代币时，要求对方提供600美元的以太坊。
MakerDAO多年来一直使用超额抵押来维持合理可靠的挂钩比率。由于DAI的生成过程由智能合约控制，它可以高效运作，远离人为干扰。当您想借DAI稳定币时，您的加密货币将锁定在CDP智能合约中。CDP将设置强制平仓比率，例如，1.5x，这意味着您需要提供150美元的以太坊，换取100美元的DAI。如果用户愿意，可以添加更多抵押品，降低他们的风险。如果抵押品金额低于150%（1.5x），将面临罚款。最终，如果用户未能以附加利率（稳定费）偿还DAI，他们将面临强制平仓风险。
Maker收益池是用户放置抵押品并生成DAI的地方。这样一来，您就可以同时使用多种不同的加密货币作为抵押品。只要用户归还DAI，Maker收益池就会将其销毁。流程如下：
1.将支持的加密货币存至Maker协议。
2.存款将开设一个Maker收益池仓位。
3.您可以根据抵押品金额来提取DAI。您还需支付稳定费。
4.想要赎回加密货币抵押品，请偿还您提取的DAI。
您可以生成或归还DAI，并随时添加或赎回抵押品。但是，您必须维持收益池中显示的强制平仓比率。如果低于这个比率，收益池就会强制平仓您的抵押品。
除了降低MakerDAO作为贷方的风险外，CDP机制有助于将DAI与美元挂钩。MakerDAO还可以投票改变稳定费与DAI储蓄率（在DAi储蓄率智能合约中支付给质押者的利息），以控制DAI的供需。这三大工具共同维持DAI与美元按照1：1的比率挂钩。让我们来看看这究竟是怎么回事：
1.当DAI跌破挂钩比率时，该系统会吸引用户偿还债务、收回抵押品并销毁DAI。这可以通过提高稳定费来实现，让借贷变得更加昂贵。DAO还可以提高DAI储蓄率，扩大代币投资需求。
2.当DAI高于其挂钩比率时，则情况正好相反。如果稳定费降低，DAO将激发DAI的生成。这创造了新的DAI，增加了总供应量，降低了价格。MakerDAO还可以通过降低DAI储蓄率来减少DAI的需求，这意味着投资者会换其他的方式来赚利息。
如上所述，DAI的使用与其他稳定币相似，优势也大同小异。您甚至不需要自己生成DAI，在加密货币市场就可以买到，比如去币安市场购买。DAI还有几个独特的用例：
1.杠杆—假设您有1000美元的以太坊，您预估价格将会上涨。但是，您目前没有多余的资金购买以太坊。这时候，您可以用以太坊作为抵押品，生成DAI，然后用其购买更多的以太坊。如果以太坊价格上涨，您想要套现的话，可以卖掉部分以太坊换取DAI代币，赎回您的抵押品。
2.DAI储蓄率—将DAI存入DAI储蓄率智能合约，即可赚取利息。这个比率随着DAO对DAI的价格控制而变化。
可在大型加密货币交易平台购买DAI，比如币安平台。在创建帐户并完成身份认证检查后，您可以直接使用信用卡或借记卡购买DAI。
在顶部区域选择想支付的法币，并在底部选择DAI。接着，您将看到有关将卡添加至帐户的具体说明。如果您愿意，也可以使用交易平台视图，将DAI换成另一种加密货币。
要想在MakerDAO中拥有发言权与投票权，您需要持有项目的治理代币MKR。该代币的最大供应量为1,005,577 MKR，在配置时大约有40%分给了团队与早期投资者。DAO持有剩余部分，用于未来销售。
MKR持有者可以通过投票改变平台的稳定费、DAI储蓄率、强制平仓比率等等。他们的投票权与其持有的DAI金额成正比。您可以前往MakerDAO的治理门户，查看并参与当前投票。
治理民意调查允许用户创建非技术提案，供其他MKR持有者投票。例如，调整治理模式、目标、团队或预算。治理民意调查采用即时决胜机制，这意味着您可以从多个选项中对选择进行排名。
执行投票涉及技术智能合约的更改。提案采用连续批准投票制度，这意味着任何时候都可以引入相互竞争的新提案。执行投票将导致智能合约代码的硬性更改，比如调整费用或抵押品水平。要想实施治理调查中投票通过的部分更改，就必须先进行执行投票。
作为主流的加密货币抵押稳定币，DAI的成功已经得到证明。该系统在没有法币抵押品的情况下，减轻了加密货币的波动性，这是一项了不起的壮举。而且它还在DAO的发展历程中发挥重要作用。它是运作时间最长、规模最大的一家DAO组织，为其他众多DAO的发展奠定了基础。如果您决定尝试使用DAI，别忘了它同样具备其他稳定币所蕴含的风险。
您可能已经了解加密货币交易平台的所有流程。请使用电子邮箱进行注册并设置强密码，账户验证完成之后即可开始交易加密货币。
去中心化交易平台的操作如此简单，摒弃繁琐的注册流程。大多数情况下，无需存取加密货币。因为交易一般直接发生在用户双方的钱包之内，第三方所的介入（如有！）是有限的。
尽管去中心化交易平台可能有些难以掌握，而且他们还不一定能提供您需要的资产，但是，随着技术的发展以及用户兴趣日益浓厚，去中心化交易平台极有可能成为加密货币领域内不可或缺的组成部分。
比特币在最初发展之际， 交易所便成为了匹配交易 加密货币买卖方的重要平台。如果没有这些论坛吸引全球的用户群，那么我们的 流动性将远不如现在，而且也无法就资产的合适价格达成一致。
传统意义上来看，主导这一领域的主要是中心化玩家。但是，随着可用技术堆栈的快速发展，大量去中心化交易工具不断问世。
在本篇文章中，我们将深入研究去中心化交易平台 (DEX)，在这种交易场所之内无需任何中介介入。
从理论上来说， 同行之间的交易都可以构成去中心化交易（ 原子交易解析)。但在本篇文章中，我们更感兴趣的是模拟中心化交易平台功能的平台。他们最大的不同在于后端位于 区块链上。其他人不会接管你的资金，而且您也无需给予交易平台以中心化产品同等的信任。
您可以通过一般的中心化交易平台，存入货币或 法币（通过银行转账或信用卡/借记卡）或 加密货币。如果您要存入加密货币，则需放弃对其的控制权。但这种放弃是从技术的角度来说的，而非从使用的角度来说，您仍然可以交易或取出货币，但无法在区块链上使用这些加密货币，
您不再拥有资金 私钥，这意味着您在进行提取操作时，应要求交易平台以您的名义签署交易。您在进行交易时，这一过程不会以链上的形式发生，相反，交易平台会在自己的数据库中为用户分配余额。
整个工作流程超级精简，因为区块链速度慢并不会影响交易的成败，而且所有交易就将发生在单一实体的系统当中。加密货币的买卖效率较高，而且有更多工具供您使用。
但是这种操作会丧失一定的独立性：您需要把钱交由交易平台并给予全身心信任。因此，您可能会面临一系列交易对手风险。如果团队卷走了您辛苦赚来的比特币怎么办？如果黑客攻击系统并卷走所有资金怎么办？
对于许多用户来说，这种风险水平是可以接受的。他们只要信任这些信誉良好且具有优秀的跟踪记录和预防措施的交易平台，便能缓解数据泄露的风险。
DEX 与其中心化竞争对手的本质存在两极分化，某些方面十分相似，而某些方面却截然不同。首先，我们会发现，用户可以使用几种不同类型的去中心化交易平台。这些平台之间的共性在于订单都是在链上执行的（使用 智能合约），而且无论何种情况，用户都无需让渡出对于资金的 保管权。
尽管某些操作在跨链 DEX 中已经完成，但最常见的还是围绕单个区块链上的资产（如 以太坊或 币安链）进行操作。
甚至在某些去中心化交易平台中， 一切操作都是在链上完成的（我们很快会讨论到相互混杂的方法）。每一笔订单（及其变更和撤销信息）都会写入区块链中。这显然是一种很透明的方式，因为您不需要信任第三方将订单传递给你，而且订单也不可能发生混淆。
不幸的是，这也是最不切实际的方法。因为您必须要求网络上每个 节点随时记录订单信息，最后由您来支付费用。您需要等到矿工将您的信息添加至区块链中，这意味着您体验的这一过程是繁琐复杂的。
某些人认为 抢先交易是这一模式中存在的缺陷。如果内部人士了解到未决交易的详细内容，并利用所了解到的信息抢先在正式进行交易之前采取行动，那么则会出现抢先交易的情况。因此，抢先者可以从不为公众所知的信息中受益。通常来说，这属于违法行为。
当然，如果所有交易都发布在全球账本中，那么便不会存在传统意义上的抢先交易机会。不过，不法分子仍然可以部署一种另类的攻击：在这种模式下，矿工在订单处于未确认状态时便能看到其详情，然后他们会先确保自己的订单率先被添加到区块链当中。
链上 订单簿模型包括 Stellar 和 Bitshares 等去中心化交易平台。
包含链上订单簿模式的去中心化交易平台在某些方面仍保留其去中心化特性，但不可否认的是，相较于先前的条目而言，它们更为集中化。所有订单不再发布到区块链上，而是被托管至某个地方。
具体在哪里？这要视情况而定。您可以委托中心化的实体全面管理订单簿。但如果这是一个恶意实体，那么他们在一定程度上可以操控市场（即通过抢先交易或篡改订单等方式）。但是，非托管存储方式并非全无益处。
适用于 ERC-20 的 0x 协议以及其他部署在以太坊区块链上的 代币便是个很好的例子。这并非单个的去中心化交易平台，它为各“中继者”提供了一个管理链下订单簿的框架。借助 0x 智能合约和其他工具，主机可以进入组合式流动性池，并可在用户之间中继订单。只有当各方匹配成功，交易才会开始在链上执行。
从可用性的角度来看，相较于那些依赖链上订单簿的方法，这些方法更胜一筹。他们在速度方面不会受到同样的限制，因为他们不那么依赖区块链。交易必须在区块链上结算，因此链下订单簿模型在速度方面仍然不如中心化交易所。
链下订单簿的实现包括 Binance DEX、IDEX 和 EtherDelta。
看够了“订单簿”这个术语？没关系，自动做市商 (AMM) 模型完全摒弃了这一概念。该模型无需 挂单方或吃单方参与，只有用户参与，运用 博弈论，以及一些俗套的黑魔法。
自动做市商的细节取决于执行状况，通常来说，他们会将大量智能合约串起来，然后提供巧妙的激励措施，确保用户参与进来。我们将不会详细说明这些执行状况，但会查看 Uniswap 的定义及其运作原理，作为 Uniswap DEX 运作原理的示例。
基于 AMM 的可用去中心化交易平台更加人性化，并且集成了如MetaMask或Trust Wallet等在内的钱包。但是，这与其他形式的 DEX 一样，交易必须在链上以进行结算。
涉及此方面的项目包括上述的 Uniswap 和 Kyber Network（均应用了 Bancor 协议），双方都促进了 ERC-20 代币的交易。
我们已在先前的部分中大致介绍了 DEX 的部分优缺点。接下来，让我们进行更深层次的研究。
KYC/AML（了解您的客户和 反洗钱）已成为许多交易平台的常规做法。出于监管原因，个人必须提交身份证明文件和地址证明。
有些人担心隐私问题，有这些人则担心涉及可访问性的问题。如果您手头没有有效文件怎么办？如果信息意外泄露了怎么办？由于 DEX 属于无许可型平台，因此，无须检查您的身份信息。您只需准备一个加密货币钱包。
但是，如果 DEX 有一部分采用中心化方式集中管理，则需遵守一些法律要求。在某些情况下，如果订单簿是中心化形式，那么主机必须确保合规。
去中心化加密货币交易平台的主要吸引力在于他们并不持有客户的资金。因此，即使发生 2014 年 Mt.Gox 黑客攻击这样的灾难性漏洞，用户的资金也不会处于风险之中，或暴露任何敏感的个人信息。
未在中心交易平台上市的代币仍可免费在 DEX 上进行交易，前提是存在供需关系。
实际上，DEX 并不如传统交易所那样人性化。中心化平台能够不受出块时间的影响提供实时交易。对于不熟悉非托管加密货币钱包的新手，CEX 能够提供更宽容的体验。如果您忘记了密码，只需重置即可。但是，如果忘记了 助记词，那么您储存在网络空间的资金将永久丢失。
CEX 上的交易量远超 DEX。CEX 的 流动性更为充裕。流动性衡量您能够以一个合理的价格顺利买入或出售资产的能力。在一个具有高度流动性的市场内， 出价和 要价间的差异较小，这意味着买卖双方之间的竞争非常激烈。但是，如果是在流动性不足的市场当中，您将很难找到愿意以合理价格交易资产的对象。
DEX 相对较为小众，因此，您希望交易的加密资产不一定能够满足供应或需求。您也可能无法找到理想的交易对，即使找到了，也可能无法以公平的价格进行交易。
DEX 的费用并非始终高于其同行，但是如果您的网络拥挤或您正在使用链上订单簿，那么便可能产生较高的费用。
近年来，各种去中心化交易平台不断涌现，每一次迭代均汲取了过往尝试的教训，旨在简化用户体验，建立一个更加强大的交易场所。最终形成的原则似乎与自我主权意识不谋而合：就像加密数字货币一样，用户也无需信任其他第三方。
得益于 DeFi 的崛起，基于以太坊的 DEX 的使用量激增。如果继续保持这种强劲势头，我们很可能会见证整个行业技术创新层出不穷的局面。
投资回报率(ROI)可用于衡量投资业绩，而且也是一种比较不同投资收益的好方法。投资回报率(ROI)较高的投资显然优于投资回报率(ROI)低（或为负值）的投资。想知道如何用它来衡量个人投资组合吗？敬请阅读本文，一探究竟。
无论是日间交易、波段交易还是长期投资者，都应该衡量自己的投资业绩。否则，从何得知自己的投资是否成功呢？交易的一大好处在于，可以采用客观指标严格地衡量业绩。这对消除情感和认知偏见也大有帮助。
那么，这有什么用呢？人类大脑在试图理解这个世界时，总会逻辑自洽地去解释周围的一切事物。然而，在数字面前，一切都无所遁形。如果收益是负的，就应该想办法改变策略。同样，如果投资者自认为投资业绩优异，但从数字来看并非如此，那么很可能就是偏见惹的祸。
我们讨论过风险管理、头寸规模及设置止损单。但是，如何衡量投资业绩？以及如何对比多种投资的表现？这便是投资回报率(ROI)计算的用武之地。在本文中，我们将讨论如何计算投资回报率(ROI)。
投资回报率(ROI)是衡量投资收益的方式，也能用来对比不同的投资。
计算收益的方式多种多样，我们将在下一章节讲到其中的一部分。目前来说，只需了解如何用投资回报率(ROI)衡量对比投资本金的盈亏就可以了。换言之，投资回报率是对投资盈利能力的粗略估计。以投资本金为参照物，投资回报率(ROI)正值代表盈利，而投资回报率(ROI)负值则表示亏损。
投资回报率(ROI)计算不仅限于交易或投资，还适用于所有类型的业务或购买。如果计划开餐厅或买餐厅，也应该先算一算数字。从财务角度审视一下，开餐厅是否合理？根据所有预计支出和回报计算出大致的投资回报率(ROI)，可帮助投资者做出更明智的商业决策。如果该项业务的投资回报率(ROI)为正值，看起来有望盈利，就值得展开一搏。
此外，投资回报率(ROI)还能评估已完成交易的收益。例如，假设以20万美元购入一辆老爷车，然后使用了两年，又在车上投入了5万美元。设想现在这辆车市场价格上涨，可按30万美元出售。车主不仅享用了两年车辆，还获得了可观的投资收益。具体收益是多少呢？让我们来找出答案。
投资回报率(ROI)的计算公式非常简单。用投资的当前价值减去投资本金，得到的数值再除以投资本金。
投资回报率 = (当前价值 - 本金) / 本金那么，出售这辆老爷车能赚取多少盈利？
投资回报率 = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 即投资回报率(ROI)为0.5。该数字乘以100，得到收益率(ROR)。
0.5 x 100 = 50也就是说，收益是本金的50%。但是，要想获得全面的信息，还需要把车辆支出考虑在内。那就从车辆的当前价值中减去这一部分：
300,000 - 50,000 = 250,000现在，减去车辆支出后，再来计算投资回报率(ROI)：
投资回报率 = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25即投资回报率(ROI)为0.25（或25%）。也就是说，投资成本（20万美元）乘以投资回报率(ROI)（0.25），算出的就是净收益，即5万美元。
200,000 x 0.25 = 50,000投资回报率(ROI)通俗易懂，是用于衡量收益的通用指标。是否具有局限性？当然有。
投资回报率(ROI)最大的局限性之一就是未能考虑时间跨度。为什么这很重要？因为时间是投资的关键因素。当然还有其他的考虑因素，例如流动性和安全性。但是，一年内投资回报率(ROI)为0.5的投资会优于五年内投资回报率(ROI)为0.5的投资。所有你会看到有人用年化投资回报率(ROI)这个概念，即一年内的预计投资回报（收益）。
然而，投资回报率(ROI)没有考虑投资的其他方面。高投资回报率(ROI)不一定就是好的投资。如果该项投资没人愿意购买，就会陷入长期套牢的境地，那该怎么办？如果基础投资的流动性差又该怎么办？
另一个考虑因素是风险。潜在的投资回报率(ROI)也许非常高，但又会付出什么代价呢？如果某项投资大概率会血本无归，或资金无法取用，那么潜在投资回报率(ROI)根本不重要。原因何在？因为长期持有资产的风险非常高。当然，潜在的回报也会很高。但是，投资者肯定不希望投资本金全盘皆输。
单纯研究投资回报率(ROI)并不能深入了解其安全性，因此必须考虑其他指标。首先，可以计算每笔交易和投资的风险/回报率。这样能更好地了解每笔投资的质量。此外，一些股市分析师在评估潜在投资时同样会考虑其他因素。其中包括现金流、利率、资本利得税、股本回报率(ROE)等。
我们已经研究了投资回报率(ROI)的概念以及交易者应如何利用其做出更明智的投资决策。投资回报公式是监测所有投资组合、投资或业务等业绩的核心部分。
如前所述，投资回报率(ROI)并不是一项终极指标，但有其参考价值。您还需要考虑机会成本、风险/回报率及其他因素，这些也将影响到个人的投资选择。但是，投资回报率(ROI)作为一项初始指标，能够成为评估潜在投资的可靠晴雨表。
DeFi行业的流动性挖矿通常通过向Uniswap等去中心化交易平台(DEX)提供流动性来完成。作为回报，用户可以获得他们为其提供流动性的交易对产生的手续费的一部分。
Alpha Homora可以将您的流动性挖矿仓位杠杆提高至2.5倍。它还能让您根据个人偏好和风险偏好来获得收益。这样，您就可以增加整体流动性挖矿收益。然而，正如使用杠杆通常面临的情况一样，风险也会被放大。我们了解一下具体原理。
DeFi中更成功的项目让用户可以通过提供流动性来参与流动性挖矿。这些工作大多围绕以太坊生态系统展开，正如历史上一样，以太坊生态系统一直是去中心化金融工具和应用程序的主要网络。币安智能链(BSC)也支持这种类型的功能，这也正是Alpha Finance Lab团队决定在BSC和以太坊上构建DeFi生态系统的原因。
Alpha Homora是由Alpha Finance Lab开发的第二款工作产品。它经过特别设计，可以让用户利用其流动性挖矿敞口。更具体而言，参与DeFi流动性挖矿的用户可以“放大”他们的仓位。这可能是杠杆功能首次进入DeFi挖矿者的视野，也使得Alpha Homora成为了去中心化金融领域的一个独特项目。
流动性挖矿并非唯一值得探索的选择。Alpha Homora支持ETH借贷，还让参与者成为被称之为“清算人”和“赏金猎人”的特殊用户。我们将在稍后具体探讨。最重要的是，所有这些选择都能让用户根据他们的个人喜好和风险偏好来赚取收益。所有这些选择都可以获得高额的APY奖励，使得Alpha Homora对DeFine爱好者而言颇具吸引力。
Alpha Homora中要探索的第一个选择就是流动性挖矿。一旦用户连接他们的钱包，就可以存入资金，确定杠杆，并立即开始挖矿。
目前，Alpha Homora支持的矿池包括：
通过Alpha Homora进行流动性挖矿的一个重要方面，就是每天如何对挖矿所获得的ALPHA代币进行再投资。据该团队称，这将以完全被动的方式产生更高的利润潜力。
ALPHA是一种实用和治理代币，它不仅适用于Alpha Homora协议，还适用于Alpha Finance生态系统中的其他产品。ALPHA代币也是第一个同时在币安Launchpad和新币挖矿启动的项目。
它的用例包括提供流动性，质押ALPHA以获取协议手续费的一部分，以及解锁不同Alpha产品之间的互操作性功能。
对于治理，则需要考虑两个方面。首先，ALPHA代币持有者可管理特定资产的关键指标，包括利率、价值比、强制平仓惩罚等。第二层涉及更广泛的协议层面治理。根据Alpha Finance Lab，ALPHA所有者将能决定不同Alpha产品在未来如何更顺畅地协同工作。
Alpha Homora带来了从事流动性挖矿的新方式，这对挖矿者以及整个DeFi行业都颇有裨益。Alpha Homora让用户无需信赖任何中间商，即可赚取更高的APY。
智能合约审计是投资者关注的一个重要问题。很多DeFi项目在没有进行适当安全审计的情况下启动。相比之下，Alpha Homora的智能合约已经过Peckshield的审计。您可在此处查看Alpha Finance安全审查报告。
将Alpha Homora添加到Alpha Finance生态系统，为ALPHA代币带来了其他协同作用。与其他Alpha产品一样，代币被用作Alpha Homora协议治理的一部分。社区的参与是迈向长期可持续发展的重要一步。
就像其他包含杠杆功能的策略一样，您需要格外小心。只有在您完全了解强制平仓风险的情况下，您才应该存入资金。在Alpha Homora，挖矿者面临着被强制平仓的风险。只要用户将Uniswap的偿付能力保持在80%以上，IndexCoop的偿付能力保持在60%以上，仓位就不会被清算。也就是说，一旦债务价值超过仓位价值的80%（不包括互动价差），就可以在Uniswap上清算杠杆仓位。
需要注意的是，对代码进行审计并非就意味着使用合约完全没有风险。错误和漏洞始终是任何软件不可分割的一部分，在与任何智能合约进行互动时，您都需要牢记这一点。
借助Alpha Homora，您可以通过计息仓位从您持有的以太币中赚取利息。您可以将ETH存入Alpha Homora银行，并收到ibETH代币作为回报。这些ibETH代币是可交易资产，可持续赚取利息，并代表您在银行池中的ETH份额。
ETH借款人支付的利息将按其在银行池中所占份额的比例，支付给ETH贷款人。利率由银行的使用率决定。使用率越高，利率也越高。简单来说，借款的需求越高，利率就越高。
所支付的利息一部分存储在金库中，作为保险基金以防止黑天鹅事件。
Alpha Homora提供其他一些独特功能。被称之为“清算者”的特殊用户可将有风险的仓位进行清算。当用户的仓位价值低于相应平台的强制平仓比率时，就会发生这种情况。这意味着，低于强制平仓阈值的仓位会面临被手动强制平仓的风险。清算者将获得强制平仓价值的5%作为手续费。
赏金猎人是另一种特殊用户。他们可以调用合约中的函数，将Alpha Homora投资组合中的所有流动性挖矿代币出售，以换取以太币。这样，赏金猎人就可以将收集的ETH重新投资至流动性挖矿矿池，净赚总收益的3%。反过来，这会减少ibETH代币出借人的收益，因为他们在总资金池价值中的总份额减少。您可在此处找到更多细节。
Alpha Homora的推出是Alpha Finance生态系统的一个重要里程碑。能够进入杠杆流动性挖矿仓位，对整个DeFi领域来说是一项重大创新。
虽然流动性挖矿是主要卖点，但其以太坊计息账户也可以吸引更高级的用户。再加上成为清算者或赏金猎人的功能，让区块链社区可以通过多种方式与该平台进行互动。
公开透明是加密货币的核心概念。除了为拥有控制特权的少数人提供信息，区块链还为用户提供平等的平台，这是区块链最值得称赞的一大优点。
但是，这些究竟意味着什么呢？您知道邻居有多少比特币吗？如何自行查看并验证公共数据呢？这正是我们在本文中想要展示的内容。请注意，我们专注于比特币，但市面上也能找到莱特币、以太坊、币安以及几乎所有原生区块链的专属浏览器。
您是否遭遇过付款不翼而飞，或者有人信誓旦旦说他已经付款，而您却并未收到？在我们目前的金融体系中，这种情况最终“口说无凭”或者可能需要第三方介入。
区块链引入公共透明度概念，所有人可随时查看信息，让此类问题迎刃而解。对于比特币和以太坊等区块链，所有信息有意公之于众。这能有效帮助交易（或Tx）和合同轻松确认并核实。
在本指南中，我们将介绍比特币区块浏览器的基本布局。接下来，我们会介绍一笔著名的交易，它让5月22日成为著名的比特币披萨日(Bitcoin Pizza Day)。
区块链浏览器就像一个搜索引擎，展示区块链过去与现在的信息。这有助于追踪特定支付流程或者查看某个地址的余额和历史记录。任何人都只需要联网即可使用浏览器查看公共区块链的所有交易。
每个区块链会有一个命令行界面(CLI)，可与数据库交互并查看网络的历史记录。然而，采用CLI的浏览器对公众来说使用感并不友好。这就是为何多数区块链会有采用图形用户界面(GUI)的浏览器，借以更友好的界面显示信息。
让我们来探讨一款最常用的比特币浏览器：blockchain.com。其他比特币浏览器包括blockchair.com和blockcypher.com。
网址：https://www.blockchain.com/explorer。
首页可看到比特币区块链的高级别数据，其中包括价格、预估哈希率、每日交易量以及交易总量。还能看到价格走势图和内存池大小。在底部，我们能够监测最新区块和交易。
让我们详细了解图示内容：
关于区块链的其他指标，可以在该网页查询，包括网络难度值、每笔交易的费用以及平均确认时间。部分区块链浏览器也可关联API。
披萨日是用1万枚比特币交换两块大披萨的日子，这是比特币历史上值得纪念的一天。使用我们的区块浏览器，可以查看并浏览这笔著名交易的细节。
披萨日交易哈希值：
a1075db55d416d3ca199f55b6084e2115b9345e16c5cf302fc80e9d5fbf5d48d复制交易哈希值并粘贴到比特币区块链浏览器的搜索字段中，即显示披萨日交易详情。如果嫌复制粘贴麻烦，也可以直接点击交易网页链接。
在网页顶部，可以看到交易输入和输出汇总。左侧是交换披萨花费的比特币（共1万枚比特币）。这些比特币转移到右侧的唯一地址（归交付披萨的人所有）。
披萨日交易信息汇总。资料来源：blockchain.com
如果点击界面右侧的接收地址，即可看到交易历史记录。也可以扫描二维码获取每笔交易的地址串。使用TrustWallet或其他移动加密货币钱包支付时，二维码非常实用。
披萨日接收地址。资料来源：blockchain.com。
返回最初的披萨日交易页面，向下滚动可以查看交易细节。其中包括了这笔交易的专属哈希值，确认状态、时间戳、确认数量、总输入和总输出以及矿工费等。在1万枚代币交换披萨的上方，可以看到支付给矿工的交易费用为0.99枚比特币。
披萨日交易细节。资料来源：blockchain.com。
点击区块高度(57,043)，了解装入这笔交易的区块详情。
披萨日区块。资料来源：blockchain.com。
如图所示，确认披萨日交易的区块平平无奇，共计两笔交易，一笔是披萨日交易，另一笔是矿工的区块奖励。
右侧的绿色和红色地球图标表示这笔交易之后比特币是否进行了消费。出售披萨的人已经将这1万枚比特币转移到其他地址，但矿工的地址仍然持有区块奖励（50.99枚比特币）。
公开透明是加密货币的核心概念。除了为拥有控制特权的少数人提供信息，区块链还为用户提供平等的平台，这是区块链最值得称赞的一大优点。
但是，这些究竟意味着什么呢？您知道邻居有多少比特币吗？如何自行查看并验证公共数据呢？这正是我们在本文中想要展示的内容。请注意，我们专注于比特币，但市面上也能找到莱特币、以太坊、币安以及几乎所有原生区块链的专属浏览器。
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在本指南中，我们将介绍比特币区块浏览器的基本布局。接下来，我们会介绍一笔著名的交易，它让5月22日成为著名的比特币披萨日(Bitcoin Pizza Day)。
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关于区块链的其他指标，可以在该网页查询，包括网络难度值、每笔交易的费用以及平均确认时间。部分区块链浏览器也可关联API。
披萨日是用1万枚比特币交换两块大披萨的日子，这是比特币历史上值得纪念的一天。使用我们的区块浏览器，可以查看并浏览这笔著名交易的细节。
披萨日交易哈希值：
a1075db55d416d3ca199f55b6084e2115b9345e16c5cf302fc80e9d5fbf5d48d复制交易哈希值并粘贴到比特币区块链浏览器的搜索字段中，即显示披萨日交易详情。如果嫌复制粘贴麻烦，也可以直接点击交易网页链接。
在网页顶部，可以看到交易输入和输出汇总。左侧是交换披萨花费的比特币（共1万枚比特币）。这些比特币转移到右侧的唯一地址（归交付披萨的人所有）。
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如图所示，确认披萨日交易的区块平平无奇，共计两笔交易，一笔是披萨日交易，另一笔是矿工的区块奖励。
右侧的绿色和红色地球图标表示这笔交易之后比特币是否进行了消费。出售披萨的人已经将这1万枚比特币转移到其他地址，但矿工的地址仍然持有区块奖励（50.99枚比特币）。
从广义来说，可扩展性是指系统针对日益增长的需求不断扩展的能力。在计算中，您可以通过硬件升级提高计算机性能，加快部分任务的执行速度。谈到区块链的可扩展性，一般指提高性能，以便处理更多交易。
比特币等协议优点很多，但可扩展性有所欠缺。如果比特币在中心化数据库中运行，管理员提升处理速度和吞吐量会容易许多。然而，比特币的价值主张（如抗审查能力）要求众多参与者协同合作，一起同步区块链的副本。
比特币节点的运行成本相对低廉，即使是低配设备也可以胜任。然而，数千个节点需要保持最新状态，导致容量受限。
区块的上限一般设置为可在链上处理的交易数量，防止数据增长失去控制。如果数据增量过大、增速过快，节点可能无法跟上步伐。此外，如果区块过大，则会难以在网络中快速中继。
因此，遇到这种情况，我们会陷入瓶颈。我们可以将区块链视为发车间隔固定的火车服务。每个车厢座位有限，乘客必须通过竞价确保获得一张车票。如果所有人都想登车，票价自然水涨船高。同理，被未确认交易阻塞的网络会要求用户支付高昂的费用，以便优先处理其交易。
一种解决方案是车厢扩容。座位数量增加，客流量变大，车票价格随之下降。然而，车厢依然可能会如之前一样满员。车厢无法持续加宽，就像区块和燃料费限额不能无限增加。燃料费会加重节点留存在网络中的成本，因为节点只能通过硬件升级来保持同步。
以太坊的创造者Vitalik Buterin提出了可扩展性的“三元悖论”，论述区块链面临的挑战。他认为，协议必须在可扩展性、安全性和去中心化之间进行权衡。三者互相矛盾，如果过度强化任意两项，第三项势必大打折扣。
因此，许多人认为可扩展性有望在链下实现，而安全性和去中心化应在区块链自身得到最大优化。
链下扩展是指支持交易执行，但不让区块链扩容的方式。入链协议支持用户收发资金，但交易不会立即在主链出现。在这方面，我们将深入探讨两项最显著的进展：侧链和支付通道。
侧链是独立的区块链，但不是独立平台，在某种程度上与主链挂钩。主链和侧链可以互操作，即资产可以在主链与侧链自由流动。
保证资金顺畅转移的方法很多。在部分情况下，可以将资金存入特殊地址，将主链中的资产转入侧链。此时资金并没有真正转出，而是在地址中锁定，侧链会收到相应金额。更直接的方法（可能偏向中心化）是将资金发送给托管方，由其使用保证金交换侧链的资金。
假设我们的朋友Alice拥有五枚比特币。她希望以此交换比特币侧链中的五枚等价货币（我们称为“侧链币”）。我们讨论的侧链双向挂钩，用户可以将其资产从主链转入侧链，反之亦然。
别忘了，侧链是独立的区块链，拥有不同的区块、节点和验证机制。为了得到侧链币，Alice会将自己的五枚比特币发送至另一个地址。该地址可能归某人所有。收到比特币后，地址所有者在Alice的侧链地址中记入这5枚侧链币。此外，该地址可能采用某种去信任化程度最高的设置，软件检测到付款后会自动记入侧链币。
Alice已将所持比特币转换为侧链币。她也可以逆向操作，将侧链币转换为比特币。在侧链拥有资产后，她现在可以在这条独立区块链自由交易。如同主链一样，她可以发送或接收他人的侧链币。
例如，她可以向Bob支付一枚侧链币，购买币安的连帽衫。当她想换回比特币时，可以将剩余的四枚侧链币发送至一个特殊地址。交易确认后，四枚比特币将会解锁并转入她在主链控制的地址。
您可能想知道为什么要使用侧链。Alice只使用比特币区块链不行吗？
答案是，侧链可能拥有比特币不具备的功能。区块链是精心设计的链下交易系统。虽然比特币是最安全的去中心化加密货币，但就吞吐量而言，它还并不是龙头老大。虽然比特币交易比传统方法更快，但与其他区块链系统相比，速度略逊一筹。区块每十分钟才能挖掘一次，当网络拥塞时，手续费会显著增加。
但我们不得不承认，日常的小额支付可能根本不需要这么高的安全等级。如果Alice去买咖啡，她肯定不会苦等交易确认。如果是这样，她的交易会一直在队列中，待到交易确认，恐怕咖啡已经凉透了。
侧链不受这种规则的约束。它甚至不使用工作量证明也能发挥作用。您可以随意选择共识机制，信任单一验证者或调整任意数量的参数。侧链可以实施主链没有的升级，生成更大的区块并执行快速结算。
有趣的是，即使侧链严重出错，也不会影响基础链。这样一来，它们可以作为实验平台，推出本应占据多数网络共识的功能。
如果用户对链下交易感到满意，侧链可能是有效扩展不可或缺的一步。主链节点不需要存储侧链的所有交易。Alice可以通过单次比特币交易进入侧链，执行数百笔侧链币交易，然后退出。就比特币区块链而言，她只完成了两项操作：一进一出。
以太坊等离子体(Plasma)与之类似，但存在明显差异。敬请阅读《什么是以太坊等离子体(Plasma)？》，了解详情：
支付通道在可扩展性方面的作用与侧链相同，但二者本质不同。与侧链相似，支付通道将交易与主链分离，防止区块链无限扩容。然而，与侧链的不同之处在于，它们不需要依托独立的区块链，
支付通道通过智能合约支持用户交易，无需将交易发布到区块链。在两位参与者之间使用软件强制协议即可运行。
在热门的闪电网络模式中，双方首先将代币存入共同拥有的地址。这是一个多签名地址，需要两个签名才能使用资金。因此，如果Alice和Bob创建了这样的地址，资金只有经过双方同意才能转移。
假设二人均向同一地址存入10枚比特币，该地址的余额为20枚比特币。他们能够轻松确定初始余额，即Alice和Bob各自拥有10枚比特币。如果Alice需要转给Bob一枚代币，可以将账本更新为：Alice拥有9枚比特币，Bob拥有11枚比特币。他们不需要将交易发布至区块链，即可更新余额。
最终完成所有交易后，假设Alice拥有5枚比特币，而Bob拥有15枚。他们可以创建交易，将这些余额发送到各自的地址，对其签名并在链上广播。
Alice和Bob本可以在账本中记录几十、几百甚至上千笔交易。但在区块链层面，他们只执行了两项链上操作：一项是初始资金交易，另一项在完成交易后重新分配余额。除了上述两点，其他所有交易均在链下进行，没有手续费并且几乎即时成交。双方无需支付矿工费用，也不必等待区块确认。
当然，上文讨论的示例建立在交易双方相互了解，密切合作的基础之上，不太适合陌生人。然而，也可以使用特殊机制惩罚欺诈行为，让并不熟悉的各方安全交易。
对于频繁交易的双方来说，支付通道显然更加方便快捷。这种方式也在日臻完善。这些通道的网络可以不断充实与优化，让Alice可以向没有直接联系的收款方付款。如果Bob与Carol开通了支付通道，只要容量充足，Alice便可通过该通道向Carol付款。她可以首先通过Bob的支付通道付款，由Bob将资金转入Carol的通道。如果Carol与另一位参与者Dan相连，也可以进行相同的操作。
这样的网络结构最终演变成分布式拓扑，所有人均可连接多个对等节点。付款通道很多，用户可以自主选择最有效的通道。
在上文中，我们讨论了两种可扩展性方案。二者均支持在不增加基础区块链负担的前提下完成交易。侧链和支付通道尚不够成熟，但越来越多希望规避基础层交易缺陷的用户正在接纳这两项技术。
假以时日，用户不断加入网络，维持去中心化至关重要。为了实现目标，可以限制区块链容量的增长，以便随时加入新节点。链下可扩展性解决方案的支持者认为，随着技术发展，主链在未来只会服务高额交易，或者仅用于接入/断开侧链以及开放/关闭支付通道。
当我们碰巧在同一句话中看到区块链和市场两个术语，无疑会想到促进加密货币交易蓬勃发展的交易平台生态系统。区块链技术功能极其完备，是各类市场的构建基础。
金融资产或是有形的实物，抑或无形的数字产品。无论哪种资产，只要存在持有价值，必然有潜在市场。
在本文中，我们来了解一下显著受益于区块链技术的特殊市场，即预测市场。
预测市场属于投机市场，市场参与者不交易期权或加密货币，而是交易信息。确切来说，投资者对未来事件的结果进行押注。
可押注的事件应有尽有，前提是经纪商愿意将其列入销售清单。让我们以结果为“yes（是）”或“no（否）”的问题为例：截至2025年，美国与欧洲是否开通铁路专线？
这个事件存在两种潜在结果。要么“yes（是）”，要么“no（否）”。倘若我们确信五年内不会有火车通行，那么可以购买一系列的no合约。每份合约的定价从0到1美元不等。
如果该列火车在截止日期前没有运行，则no合约兑现1美元，而yes合约毫无价值。反之，该列火车在期限内确实投入运行，则no合约将一文不值，而yes合约值1美元。
与此同时，市场情绪发生变化以及市场出现新信息时，合约价值会随之波动。如上例所述，倘若截止日期临近，水下隧道技术未取得进展，那么no合约的价格可能会上涨。如果一家大型公司宣布，计划在2024年启动这列火车服务，yes合约的价格则会上涨。
这貌似是典型的投机市场。参与者购买合约并期待合约价值随时间推移而增长。但预测市场远非我们认为的普通投机平台那么简单。如果使用得当，预测市场能够成为强大的预测工具。
在押注时，市场参与者很有可能掌握了影响决策的信息。与常规打赌不同，部分外部因素会影响特定结果的发生概率。
明智的投资者会自行研究，专家则会权衡利弊。掌握内部消息或熟悉相关主题的人群会投资自认有升值潜力的合约。简而言之，预测市场就是信息聚合器。
在上述洲际列车示例中，如果no合约以0.90美元交易，而yes合约的价格为0.10美元，这就表示只有少数人对这个预测的成功抱有信心。由于掌握信息的人“报告”自己了解的情况，能够获得经济奖励，因此，市场的集体洞察力已反映在数据当中。
预测市场擅于收集和呈现信息，其遵循的原理是，群体智慧通常优于少数专家所掌握的数据。市场研究发现，各行各业的利益相关者，不论来自IT还是可再生能源行业，都能从了解所处行业的生态系统发展趋势预测中获益。不仅如此，市场通过众包信息能够准确勾勒出未来的发展趋势。
支持者甚至认为，预测市场会成为新型民主形式“Futarchy”的核心技术。
我们不需要yes或no合约，只要利用相斥结果就能押注，例如总统选举。假设候选人A和候选人B正在竞选总统。押注者认为候选者A会获胜，就会购买候选人A合约，候选人B的支持者则反向操作。
预测市场极有可能成为强大的工具，如果做到去中心化，其价值主张会大大增强。当前的中心化平台提供的服务有限，要么是受当地法律法规限制，要么是所有者不愿意列出某些合约。而且，用户还得信任此类平台的运营商并为使用平台服务支付额外的费用。
传统中心化模式将被基于区块链的去中心化方法取代。这样会带来诸多好处，例如抗审查性、削减中间机构的数量以及提高可访问性等。
现有的预测市场通常由单方运营。这意味着政府当局或不法分子等实体可轻易将其关停。然而，去中心化平台却没有那么容易被搞垮。
智能合约参与治理之后，单点故障将不复存在。网络中的每个节点都能运行代码。如果合约以某种方式创建，任何用户都无法编辑或删除支撑该市场的程序。
区块链不需要管理员。外包的自动代码取代了传统第三方的工作，因此不再需要中间机构。用户直接与智能合约交互，也就是说，无需再向第三方（即中心化平台）支付费用。由于用户不用信任任何人，这就消除了一些交易对手风险。
通过去中心化的预测市场，个人可随时随地自由押注或创建合约。此前困扰平台的地域或法规限制将不复存在。
如果没有经纪商或任何形式的中央机构，我们如何确定到期时的结果是什么呢？
我们需要某种“真相”机制，此时区块链预言机就发挥作用了。我们希望利用数据源来准确告知结果是否发生。要实现这一目的，以下是几种可行的方式。
最简单的方法是访问第三方网站或数据流，而这种方式从根本上破坏了区块链的使用。毕竟，结果将由第三方掌控，他们有可能为了谋取私利而撒谎，或成为企图作弊者拉拢的目标。
另一种选择是利用经济报酬来鼓励用户如实报告事件。实施质押机制的话，用户需要抵押代币来进行报告。如果报告属实，用户就会获得某种形式的报酬。倘若试图作假，他们将失去质押的代币。首家区块链预测市场平台Augur就是用这一模式来解决争议的。Gnosis等其他平台则允许用户自行选择中心化或去中心化的解决方案。
在预测市场中使用区块链预言机算是一种创新概念。作为一种新兴技术，我们尚未确定哪种预言机适用于不同类型的预测市场。去年，币安研究院就该问题发表了一篇报告。值得一提的是，这篇报告指出了某个最热门的预测市场中存在设计缺陷攻击以及其他缺陷。
预测市场不仅能有效押注未来结果，还是收集一切可靠信息的先进手段。利用经济激励让个人分享自己掌握的市场信息，我们就能洞察社会、行业以及政治层面的发展趋势。
就目前而言，中心化平台的不足之处阻碍了预测市场发挥其真正潜力。然而，只要去中心化方案取而代之，情况即将得到扭转。当预言机的功能愈渐强大，区块链技术就能存储无法篡改的可证式公平代码。
隔离见证（SegWit）是2015年开发的升级协议。引入该概念是为了解决区块链网络当下面临的可扩展性问题。
平均统计，比特币网络每10分钟验证一次新区块，每个区块包含几笔交易。这样，区块大小会直接影响每个区块中可以确认的交易数量。目前，比特币区块链每秒能够处理约7笔交易。
隔离见证的主要思想是重新组织区块数据，使签名不再与交易数据存储在一起。换句话说，SegWit升级包括将验证人（签名）与交易数据隔离。这能够将更多交易存储在单个区块中，从而增加网络的交易吞吐量。
由于每秒只能处理大约7笔交易，因此比特币交易有时可能需要很长时间才能完成。与传统的支付解决方案和金融网络（每秒可以处理数千笔交易）相比，速度要慢得多。
隔离见证由比特币开发者Pieter Wuille和其他比特币核心贡献者于2015年开发升级。2017年8月，隔离见证升级被作为比特币网络上的软分叉进行实施。
现今，有多个使用隔离见证协议的加密货币项目，包括比特币和莱特币。协议升级带来了许多优势，例如提高了交易速度和区块容量。此外，隔离见证还解决了所谓的交易延展性问题（如下所述）。
隔离见证的最大优势之一就是增加区块容量。通过从交易输入中删除签名数据，可以在一个区块中存储更多交易。
交易包括两个主要部分：输入和输出。本质上，输入包含发送者的公共地址，而输出包含接收者的公共地址。但是，发送人必须证明他们已经转移了资金，并且必须使用数字签名。
如果没有隔离见证，则签名数据最多可占用一个区块的65％。使用隔离见证，会把签名数据从交易的输入中移除。这使有效区块大小从1 MB增加到大约4 MB。
请注意，隔离见证并不仅仅是区块大小的增加。相反，它是一种工程解决方案，可以在不增加区块大小限制的情况下增加有效区块的大小（这将需要硬分叉）。更具体地说，实际区块大小仍为1 MB，但有效块大小的限制为4 MB。
此外，隔离见证还引入了区块权重的概念。我们可以将区块权重视为替代区块大小的概念。本质上，区块权重是一种度量单位，它包括所有的区块数据：包括交易数据（1 MB）和签名数据（最大3 MB），这些数据不再是输入字段的一部分。
除了可以存储更多交易的区块，隔离见证还能够提高交易速度，由于区块链中可能存储大量的交易数据。即使区块的出块时间相同，但区块中可以容纳更多的事务，因此TPS会更高。
交易速度的提升也能够帮助降低比特币网络的交易成本。在实施隔离见证之前，每笔交易费用大多在30美元以上。但是，随着隔离见证的实施，交易成本大幅降低至每笔交易1美元。
比特币面临的另一个主要问题是篡改交易签名。如果签名被篡改，则可能导致两方之间的交易被破坏。由于存储在区块链上的数据实际上是不可变的，因此无效交易会永久存储在区块链上。
使用隔离见证，签名不再是交易数据的一部分，从而消除了更改此数据的可能性。此修复程序支持在区块链社区内进行进一步的创新，包括二层协议和智能合约。
通过修复交易可扩展性问题，需要对第二层协议进行开发。简而言之，第二层协议是在诸如比特币之类的区块链之上构建的新平台或产品。较流行的第二层协议之一是闪电网络，即链下离线支付网络。
闪电网络是在比特币网络上运行的第二层协议。闪电网络的主要目的是支持在较短的时间内确认更多交易，从而给用户带来更快的交易。交易在链下收集，以此形成有效地缓冲区，以供比特币网络进行最终处理。
闪电网络最初是为比特币开发的。但是，其他几个加密货币和区块链项目也在努力实施该技术。这不仅会减少确认时间，而且会促进可延展性问题解决方案的开发。
SegWit是软分叉升级，意味着它支持向后兼容。换句话说，未更新SegWit的比特币节点仍然能够处理交易。但是，隔离见证还有另一个可实施的版本，称为SegWit2x（S2X），该版本需要进行硬分叉升级。
SegWit和SegWit2x之间的主要区别在于，后者不仅将包括交易批处理的更改，而且还包括增加区块大小（从1MB增加到2MB）。尽管如此，较大的区块大小会增加节点操作员和矿工的负担，因为他们要处理更多的数据。
另一个显著区别是SegWit提案由比特币社区支持和执行。其中也催生了UASF的概念，UASF代表用户激活的软分叉。
另一方面，SegWit2x建议对管理比特币的基本规则进行实质性修改。但是由于开发人员无法就其采用和实施达成共识，因此SegWit2x最终被暂停。
Nested SegWit与Native SegWit（bech32）的差别
简而言之，本机SegWit（也称为bech32）是嵌套SegWit的更新版本。 bech32地址可提高交易速度，提供更好的错误检测机制，甚至降低交易费用。另外，bech32地址为小写字母，使其更易于阅读。 请注意，非隔离见证（即原比特币地址，又称为Legacy），Nested SegWit和SegWit（bech32）地址之间的交易是完全兼容的。但并非所有交易平台和加密钱包都支持SegWit，因此您无法直接将资金发送至不支持SegWit隔离见证地址。币安对 SegWit 地址对BTC充值与提币已经支持，更多信息可以参考 SegWit FAQ。
SegWit的实施标志着比特币协议的大型升级，该协议也是由分布式社区所支持和实施，也使其更具吸引力。
SegWit的推出能够有效解决比特币和其他区块链网络的相关问题，尤其是在可扩展性方面迈出的重要一步。通过SegWit和第二层协议的结合，区块链网络可以处理大量交易，并具有更高的效率和更低的成本。
尽管SegWit是一种功能强大且极具创新的解决方案，但目前尚未得到完全推广。当前，使用SegWit协议的比特币地址约占53％。
当下传统银行业面临着生存危机，比特币和区块链技术逐渐成为现有银行体系可选的替代方案。
银行业通过其内部帐务系统管理和协同金融体系，在全球经济中扮演着中间人的角色。由于该类账务数据不会向大众公开，只能迫使公众相信银行系统及其老旧的基础设施。
区块链技术有可能颠覆全球的货币市场，甚至通过取缔中间商来重塑整个银行业，并且能够在无需信任的前提下，建立可轻松访问、无边界和透明的系统来取代传统银行业。
区块链具有可以实现速度更快、成本更低的交易，为资本设置访问权限，建立更高的数据安全性，并通过智能合约执行无需信任的协议，使合规性更加顺畅等优势。
此外，鉴于区块链的创新性，全新的金融组件之间的交互方式，有可能催生出全新的金融服务类型。
安全性：基于区块链的架构，完全消除了单点故障，并且无需将数据交到中间人的手中。
透明性：区块链标准化了共享流程，并为所有网络参与者创建了一个真实的共享来源。
信任度：全透明的帐本使各方之间更容易得达成协作。
可编程：区块链可通过创建和执行智能合约来实现业务流程的自动化。
隐私性：区块链的隐私技术支持企业之间选择性地共享数据。
高性能：区块链网络旨在支持大量交易，同时支持不同链之间的交互性，从而创建互连互通的网络。
在当前的银行系统中进行汇款可能是一个漫长的过程，会给银行和客户带来各种手续费用，并且需要繁琐的验证和管理。在万物互联时代，传统银行系统已经无法跟上其他技术发展的步伐。
区块链技术以更低的费用提供了更便捷的支付方式，该方式可以全天候使用，没有国界，并且具有与传统系统相同的安全保证。
如果您想了解更多有关该主题的信息，建议阅读我们的《区块链应用案例：转账汇款》一文。
从传统说来，想要筹集资金的企业家通常会寻求外部融资者，例如天使投资者、风险投资或银行家。这可能是非常复杂和严格的过程，需要进行估值、股权分拆、公司战略等漫长的谈判过程。
首次代币发行（ICO）和首次交易所发行（IEO）在无需银行和其他金融机构的情况下，为新兴项目提供了筹集资金的机会。在区块链的支撑下，公司可以通过ICO出售代币来换取资金，代币会为投资者带来回报。传统模式中，银行为促进业务证券化和首次公开募股（IPO）通常会收取巨额费用，但是区块链技术却可以取消这些费用。
需要注意的是，尽管ICO在募集资金方面更加民主化，但它们确实也会带来一些问题。发行ICO相对容易，可以使项目筹集到大量资金，并且该公司也无需提供任何正式的合同，来兑现其承诺。 ICO市场大部分仍处于不受监管的状态，因此，对投资者而言存在着巨大的财务风险。
买卖证券和其他资产（例如股票、债券、商品、货币和衍生工具），需要银行经纪人、票据交易所和证券交易所之间进行复杂的协同配合。该过程不仅要高效，而且还必须准确。随着复杂性的不断增加，相应的时间和成本也随之增大。
区块链技术通过提供技术基础层简化了该流程，该基础层使所有类型的资产都能够轻松实现代币化。大多数金融资产都是通过交易者在线以数字方式进行买卖的，因此在区块链上对它们进行代币化对于所有参与者而言似乎更是一种便捷的解决方案。
现阶段，某些区块链创新公司正在研究如何将现实中的实际资产进行代币化，例如房地产、艺术品和商品。这可以通过一种成本低廉、更加便捷的方式将具有真实价值的资产进行转移。通过这种方式，还可以为投资者开辟新的投资方式，使他们突破之前投资的局限性，获得更为珍贵的资产（这可能是他们以前无法获得的投资品）。
银行和其他贷款公司已经垄断了贷款业务，这些公司通常以相对较高的利率给用户提供贷款，并且会根据用户的信用评分来限制获得贷款的机会。这使用户的贷款流程非常漫长且成本高昂。在借贷方面，银行业具有天然的优势，他们可以为诸如汽车和房产之类的高成本物品提供必要的资金支持。
区块链技术使世界上任何人都可以参与到一种新型的贷款生态系统中，这也被称为是去中心化金融（DeFi）活动的一部分。为了创建更易于使用的金融系统，DeFi旨在将所有金融应用程序置于区块链之上。
通过区块链实现的点对点贷款，可以让任何人通过便捷、安全和廉价的方式实现无限制的贷款。通过区块链技术所造就的具有竞争性的贷款环境，银行也将被迫向其客户提供更优惠的贷款条件。
在国际贸易中，进口商和出口商被施加了大量国际规则和规定，因此两方在从事国际贸易方面极为不便。他们通常需要跟踪货物的每个环节，并需要手动处理相关的流程，这其中包括大量的纸质单据和账本。
区块链技术可使贸易融资参与者通过共享账本获得更高的透明度，该账本可以准确跟踪全球各地的货物。区块链技术通过简化贸易融资流程，为进口商、出口商和其他企业节省了大量时间和金钱。
当商人和企业在达成协议的过程中，通常需要合同来进行保护，但这种保护方式的成本很高。由于合同的性质较为复杂，创建合同的过程通常需要法律专家的大量工作。
但是，智能合约可以通过区块链网络的防篡改、确定性等代码功能，实现自动化的协议签署。资金可以安全地托管在第三方系统中，并且只有在满足协议的条件时才可以进行释放。
智能合约大大减少了达成协议所需的信任元素，从而最大程度地降低了财务协议的风险和发生纠纷的可能性。
中心化机构在共享数据过程中，通常会面临被泄露的风险。除此之外，许多金融机构仍然使用纸质的存储方式，这极大增加了记录的保存成本。
区块链技术可以简化相关的流程，这些流程包括自动执行数据化的验证和报告、数字化的KYC/AML以及记录交易历史，并支持对财务文件进行实时的身份验证。这有助于降低操作风险和欺诈风险，并降低金融机构处理数据的成本。
如果您想了解更多有关该主题的内容，建议阅读我们的《区块链应用案例：数字身份》一文。
银行和金融业是受区块链技术影响的重要行业之一。潜在的案例有很多，包括从实时交易到资产代币化、借贷，以及更顺畅的国际贸易和更强大的数字合同等等。
可以解决所有技术和监管方面的阻碍，而通过区块链技术实现这种全新的金融基础设施，似乎只是时间问题。
基于无需信任的、透明性和无边界这几个特点的银行和金融业，将会在实现更加开放和互联互通的经济体方面发挥着重要作用。
区块链生态系统正在飞速发展，每天都在扩大受众群体。虽然区块链技术主要应用于加密货币网络，但同样能够为众多行业提供创新解决方案。
币安学院出品了众多讨论区块链用例的文章。值得注意的行业领域包括医疗保健、政府治理、供应链、物联网和慈善事业。
但您知道吗，区块链技术也在改变游戏行业。
如今，绝大多数网络游戏采用中心化模式。在这种模式下，所有相关数据都存储在完全由游戏管理员控制的服务器。
一般来说，这类数据包括账号信息和服务器历史记录。它们记录和存储所有事件以及玩家收集的游戏内资产（例如收藏品、物品和虚拟货币）。
游戏数据库归某家公司所有，玩家对自己的账号和物品并没有真正的所有权。此外，中心化服务器存在许多限制和漏洞，可能包括：
技术问题导致服务器故障
黑客入侵系统
游戏停服
账号封禁不当
游戏机制和爆率缺乏透明度
开发人员和管理员操纵游戏经济
换句话说，权力掌握在游戏公司手中。幸运的是，区块链技术能够消除或减轻大多数问题的影响。
作为分布式数据库，基于区块链的系统可用于验证和保护各种数字数据，包括游戏历史记录、数字物品和代币化资产。采用这项技术的主旨是将权力从游戏公司手中夺走，放权于玩家。
这样一来，每位玩家均可全盘掌控自己的账号和数字资产，随时随地自由交易。开发和维护区块链游戏有许多不同的方法。
本节将介绍一些最常见的区块链技术影响游戏行业的方式。
如前文所述，基于区块链的游戏允许玩家永久拥有并完全掌控其游戏资产。通常情况下，每项资产均由独特的非同质化代币(NFT)表示，例如ERC-721代币。
这些资产可能包括游戏卡牌、皮肤、装备和角色。然而，无论是何种资产类型，均可链接到由分布式网络维护的区块链代币。
游戏公司有权操纵游戏的掉率和经济。他们还可以锁定或绑定游戏内物品，使其无法交易。
相比之下，基于区块链网络的游戏能够建立去中心化的市场。通过这种方式，玩家之间实现去信任化，同时为审查带来阻力。所有玩家均可通过点对点方式自由买卖和交易自己的游戏资产。
区块链和智能合约有能力降低费用并加快金融交易。它们可以简化各种支付流程，除了玩家之间的点对点交易，玩家和开发人员之间的交易也能得到简化。
只要将游戏内数据和物品链接区块链代币，玩家即可在不同游戏之间交易资产。如此一来，玩家可以在尝试不同游戏的同时回收数字资产。
由于游戏物品通过数字代币表示，玩家可以在托管于同一区块链的其他游戏市场交易这些代币。
根据实施方案，区块链可以创建开源、透明的分布式游戏服务器。在这种情况下，只有网络中的大多数参与者投票赞成时，才能改变游戏机制。
此外，区块链的分布式特性消除了单点故障，防止黑客和作弊者破坏游戏。
如果游戏依托于中心化服务器，开发人员可以随时放弃该项目或关闭游戏。在区块链技术的加持下，即使开发商跑路，玩家也可以继续玩游戏。
只要区块链网络持续运转，游戏就会一直存在。在某些情况下，新开发人员会接手并继续改进项目。
虽然区块链技术为游戏环境开辟了全新的视野，但它仍然需要解决多项难题。其中包括：
可扩展性差。区块链往往比中心化网络慢得多，可能会限制游戏的全球推广。
应用率低。虽然有数百种区块链游戏可供选择，但总体需求仍然偏低。大多数游戏的玩家人数非常少。
中心化。并非所有区块链游戏都能完全实现去中心化。部分游戏使用ERC-721或其他区块链代币，但实际仍在中心化服务器运行。
过于简单。除了少数大作之外，多数区块链游戏过于简单，无法吸引重视画质或精致游戏体验的玩家。
门槛较高。为启动和维护区块链游戏筹集资金比较困难。应用率和可扩展性问题也会限制开发人员的工作。
竞争激烈。区块链游戏通常由独立的小团体（独立游戏）开发。这些团队很难与中心化世界的大型游戏公司竞争。
幸运的是，各种解决方案还是逐步问世。许多团队正在尝试使用以太坊等离子体(Plasma)、闪电网络和其他Layer 2解决方案来解决可扩展性问题。
与传统游戏行业相比，区块链游戏仍属新兴市场，规模相对较小。尽管如此，仍有数百款DApp和游戏建立在区块链网络上。
大多数去中心化应用程序和游戏平台都在以太坊区块链中运行（例如Enjin和Loom）。其他网络（例如EOS、TRON、ONT、NEO、VeChain和IOST）也不断涌现出新项目。以下是几款区块链游戏：
《Decentraland》（虚拟现实平台）
《Cryptokitties》
Gods Unchained
My Crypto Heroes
《Cheeze Wizards》
《Crypto Space Commander》
《Mythereum》
《Axie Infinity》
《HyperSnakes》
《EOS Dynasty》
《EOS Knights》
《Beyond the Void》
《CryptoZombies》
《Relentless》
《HyperDragons Go》
《CryptoWars》
显然，区块链技术在游戏行业蕴藏巨大潜能。这项技术为游戏玩家和开发人员带来重大改进，去中心化、透明度和互操作性更是得到显著提升。
如果开发人员突破主要局限，区块链极有可能塑造出更加美好的游戏世界，甚至开辟全新的娱乐领域，让玩家自由享受游戏的乐趣。
摘要
区块链是一个去中心化的数字账本，通过网络上的多个专用计算机安全记录交易数据。
区块链通过密码学和共识机制确保数据的完整性，由于其不可篡改，一旦信息被记录，就无法进行逆向更改。
区块链是比特币与以太币等加密货币的支柱，它可以提升各个领域的透明度、安全度和信任度，而非仅仅局限于金融领域。
区块链是一种特殊的数据库，也被称为去中心化的数字账本，由分布在世界各地的计算机共同维护。区块链数据组成区块，由密码学技术提供保护，按照时间顺序排列。
区块链最早的模型构建于20世纪90年代初。当时，计算机科学家Stuart Haber和物理学家W. Scott Stornetta使用加密技术保护数据不被篡改。
Haber和Stornetta启发了许多计算机科学家与密码学爱好者，推动了首个由区块链技术支持的加密货币——比特币的诞生。从那时起，区块链技术的应用范围越来越广，全球越来越多的人开始使用加密货币。
尽管区块链技术常常用于记录数字货币交易，但它也可以用于记录各种数字数据，用途非常广泛。
区块链的去中心化指的是将对网络的控制和决策权分散给用户，而不是由政府或公司等单一实体控制。在需要与陌生人协调或者确保数据的安全性和完整性的情况下，这种方式非常有用。
在去中心化的区块链网络中，没有中央机构或中间机构控制数据或交易的流动。相反，交易由分布式计算机网络验证和记录，这些计算机协同工作以维护网络的完整性。
当人们谈论区块链技术时，通常不仅限于数据库。区块链技术支持加密货币和非同质化代币(NFT)等应用，使人们无需依赖中央机构也能进行合作和交易。
从本质上讲，区块链是一种可以安全记录两个参与方交易的数字账本，而且这些记录是不可篡改的。这些交易数据由专用计算机（即节点）的全球分布式网络进行记录。
当用户发起交易，例如向其他用户发送一定数量的加密货币时，该交易就会被广播到网络上。每个节点通过验证数字签名和其他交易数据来验证交易。
交易经过验证后，将与其他已验证交易一起被添加到区块中。使用加密方法将区块链接在一起，就形成了区块链。验证交易并将其添加到区块链中的过程是通过共识机制完成的。共识机制是一组规则，它规定网络上的节点就区块链状态和交易的有效性达成一致。
密码学对于区块链维护安全、透明和防篡改的交易记录至关重要。例如，哈希运算是区块链使用的重要的加密方法。这一加密过程可将任意输入信息转换成固定长度的字符串。
区块链中使用的哈希函数通常具有抗冲突性，这意味着两个不同数据生成相同哈希值的几率极小。另一个特征被称为雪崩效应，指的是输入数据的任何微小变化都会导致输出结果截然不同。
我们以比特币使用的SHA256函数为例进行说明。如您所见，改变字母大小写会导致输出结果截然不同。通过逆向工程从哈希输出倒推输入数据是不可行的，因此哈希函数也是单向函数。
| 输入数据 | SHA256 输出 |
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区块链中的每个区块都包含前一个区块的哈希值，从而形成坚固的区块链。想要更改一个区块，就必须更改所有后续区块，这不仅在技术上具有挑战性，而且成本高昂。
另一种在区块链中广泛使用的加密方法是公钥密码学。它也被称为不对称加密，可以帮助用户之间建立安全、可验证的交易。
它的运作方式如下。每位参与者都有一对独一无二的密钥：私钥需要保密，公钥则可公开。当用户发起交易时，他们使用私钥对其进行签名，从而创建数字签名。
其他网络用户可以通过将发送者的公钥应用于数字签名来验证交易的真实性。这种方法可以确保安全交易，因为只有私钥的合法所有者才能授权交易，但每个人都可以使用公钥验证签名。
区块链的另一个特点是透明性。通常情况下，任何人都可以在公共区块链网站查看区块链的所有数据，包括交易数据和区块数据。例如，您可以在区块链浏览器网站上查看比特币网络上记录的每笔交易，包括发送者和接收者的标识符、转账金额以及所有比特币持有者的列表。您还可以从现在的区块（区块788,995，截至GMT 2023年5月29日18:52:21）一直追溯到首个区块（即创世区块）。
共识算法是一种机制，允许用户或计算机在分布式设置中互相协调。它需要确保系统中的所有代理都能就单一事实来源达成一致，即便是在有些代理存在故障的情况下。它们确保网络中的所有节点都拥有相同的账本副本，其中包含了所有交易的记录。由于没有中央机构来验证交易和维护网络的完整性，因此共识机制对区块链来说是必要的。
当成千上万个节点保存区块链数据的副本时，数据一致性和恶意节点等挑战很快涌现出来。为了保证区块链的完整性，存在各种共识机制来规定网络节点如何达成一致。现在让我们来了解一下主要的共识机制。
工作量证明(PoW)被许多区块链网络用于验证交易和维护区块链完整性。这是比特币最初使用的共识机制。
在工作量证明机制中，矿工竞相解决复杂的数学问题，以将下一个区块添加到区块链中。在挖矿过程中，第一个解决问题的矿工会获得加密货币奖励。
矿工必须使用算力强大的计算机来解决数学问题，以获得加密货币，同时保障网络安全。正因如此，挖矿过程需要消耗大量算力和能源。
权益证明(PoS)共识机制旨在解决工作量证明(PoW)机制的一些不足之处。在权益证明系统中，矿工并非通过竞相解决复杂的数学问题以验证交易并向区块链添加新的区块，而是根据他们“质押”在网络中的加密货币数量来选择验证者。
验证者需要持有一定数量的加密货币作为抵押品或“权益”，才能参与共识过程。基于权益大小，他们会被随机选择来创建新区块并验证交易。验证者因创建新区块而获得交易费用奖励，这将激励他们最大程度地维护网络利益。
工作量证明和权益证明是最常见的共识算法，但还有一些其他的共识算法。有些算法结合了工作量证明和权益证明的元素，而另一些则采用完全不同的方法。
委托权益证明(DPoS)类似于权益证明，但并非所有验证者都有资格创建新区块，代币持有者会选举一小部分代表代替他们创建新区块。
另一方面，在权威证明(PoA)中，验证者是凭借其声誉或身份选出，而非持有的加密货币数量。验证者因其可信度而被选中，但如果他们做出恶意行为，就会被移出网络。
区块链的去中心化特性意味着不存在单点控制或单点故障，这使得区块链更加安全，能够抵御攻击或数据泄露。
区块链上的交易对所有参与者都是可见的，因此更容易跟踪和验证交易，并确保其准确性。
当一笔交易被记录在区块链上，就不可更改或者删除。区块链会创建一个包含所有交易信息的永久记录，任何能够访问区块链网络的人都能对其进行验证。这与传统系统有很大的区别。在传统系统中，交易是可以撤销的。
由于区块链不需要银行等中间机构，因此能够实现更快速、更高效的交易。
通过消除中间机构和自动化流程，区块链可以降低交易成本，提高业务运营效率。
区块链技术可实现交易的透明性，由网络参与者验证和确认交易，无需中间机构。
公共区块链是任何人都可以访问的去中心化网络。这些网络通常开源、透明、无需许可，这意味着任何人都可以访问和使用它们。比特币和以太坊就属于公共区块链。
顾名思义，私有区块链就是不对公众开放的区块链网络。私有区块链通常由单个实体（如公司）运营，用于内部目的和用途。
私有区块链属于许可环境，包含关于查看区块链和写入数据权限的既定规则。由于存在明确的控制层级，它们不是去中心化系统。但是它们可以是分布式的，这是因为多个节点在各自的机器上维护着区块链的副本。
联盟链是公共区块链和私有区块链的混合体。在联盟链中，多个组织共同创建和管理一个共享的区块链网络。根据联盟成员的需求，这些网络可以是开放的或封闭的。
区别于任何人都可以验证区块的开放系统，以及由单个实体指定区块生产者的封闭系统，在联盟链中，多个平等的参与方共同充当验证者。
这个系统的规则非常灵活：链的可见范围可以限于验证者，对授权的个人可见，或者对所有人可见。只要验证者达成共识，就可以轻松进行更改。就区块链的运作而言，只要足够比例的参与方遵守规则，系统就不会出现问题。
尽管区块链技术还处于起步阶段，但已经在许多不同的行业中得到应用。区块链技术目前最常见的应用包括：
区块链技术是为了支持创建加密货币而诞生的，后者将区块链作为安全、去中心化的账本来记录交易。
区块链可用于创建安全、防篡改的数字身份，可用于验证个人信息和其他敏感数据。随着我们的个人信息和资产越来越多地迁移到线上，这一点变得越来越重要。
通过去中心化、防篡改的账本记录所有投票信息，区块链技术可以创建一个安全、透明的投票系统，杜绝投票舞弊，确保投票过程的公正性。
区块链技术可用于创建供应链中所有交易的账本。每笔交易都可以在区块链上记录为一个区块，从而创建整个供应链流程不可变且透明的记录。
智能合约是自动执行的合约，可以在满足特定条件时自动执行操作。区块链技术以安全、去中心化的方式创建和执行智能合约。智能合约最具前景的应用之一是去中心化应用程序(dApp)和去中心化自治组织(DAO)。
区块链技术提供了一种安全、透明的方式来记录交易和存储数据。它有潜力提升数字世界的信任和安全水平，从而彻底变革行业。
无论是实现点对点交易、创建新型数字资产，还是推动去中心化应用程序发展，区块链技术都为我们打开了一个充满可能性的世界。随着技术的不断发展和广泛应用，相信未来会出现更多具有创新和变革性的用例。
当比特币问世后，它也为其底层协议的基础技术的发展奠定了基础，而这项技术就是区块链。渴望创新的人现在已经发现了这项技术的潜力，正在探索区块链技术在每个行业中可能的应用。
比特币是所谓的加密货币，一种不受任何人控制的数字现金。与其他技术所不同的是，它结合了分布式数据库技术、经济激励措施和加密技术，可以在没有领导者或管理员的情况下形成广泛的生态系统协同。
自比特币网络创建以来的十多年里，它所使用的数据结构在各行业都产生了广泛的吸引力。现在，区块链技术的应用领域已经从金融和供应链覆盖到法律系统和政府的各个部门中，很多行业都在进行试验。
如果您错过了我们发布的区块链技术的初学者指南：区块链是一项简单的数据结构，其上的数据无法进行修改，但是能够不断扩张。将其数据结构其视为电子表格可能会有助于理解，其中每个单元格都指向上一个单元格，因此任何关于之前单元格的修改，都会立即显现出来。通常，区块链存储着有关金融交易的信息，但是它可以与任何类型的电子数据一起使用。
为了与我们的电子表格进行类比，我们假设文档可以有多方进行修改。每个人都可以在其设备上运行专用软件，并且可以与其他设备进行连接，所有参与者都能够获取到最新的数据库。
中央机构无法从中获取到信息（网络是分布式的）。这意味着信息的传播速度较慢，但从安全性和冗余性来看，却能够使网络变得十分强大。
在下文中，我们将研究三种类型的区块链:私有链、公有链和联盟链。在此之前，让我们重申这三种类型区块链的共同点及一些关键特征：
仅附加账本 –按照区块链的特点，系统需要遵循区块的链式结构，其中每个区块都链接到上一个区块。如果我们的区块链是电子表格中单元格的集合，则区块是单个单元格。
对等网络 –网络上的每个参与者都拥有区块链的数据副本。这些参与者称为节点，它们以对等方式进行交互。
共识机制 –必须有一种机制，使节点就跨网络传播事务的正确性达成一致，以确保不会将虚假数据写入区块链中。
下表总结了一些主要差异。
| 区块链类型 | |||
| 公有链 | 私有链 | 联盟链 | |
| 准入限制 | 无 | 有 | 有 |
| 读取者 | 任何人 | 仅限受邀用户 | 相关联用户 |
| 写入者 | 任何人 | 获批参与者 | 获批参与者 |
| 所属者 | 无 | 单一实体 | 多方实体 |
| 了解参与者 | 否 | 是 | 是 |
| 交易速度 | 慢 | 快 | 快 |
如果您最近使用过加密货币，就很可能已经与公有链进行了交互。这种类型的区块链涵盖了当今存在的绝大多数分布式账本。我们之所以将它们称为“公开”，是因为任何人都可以查看所发生的交易，并且只需下载必要的软件即可加入。
我们也经常在公共场合使用“准入限制”一词。没有监管方可以阻止参与，任何人都可以参与共识机制（例如，通过挖矿或权益质押）。由于任何人都可以自由加入，且能够按照达成共识所扮演的角色而受到奖励，因此，我们期望在公有链网络上可以看到高度分布式的拓扑结构。
同样，我们希望公有区块链比私有链（或半私有）更具备防审计性。由于任何人都可以加入网络，因此该协议必须包含某些机制，以防止恶意行为者匿名获得优势。
但是，公有链在安全性和性能方面也进行了权衡。公有链上的许多服务器遇到了扩展瓶颈，吞吐量相对较弱。此外，将变更推送到网络又维持网络不分裂，可能是一项挑战，因为所有参与者同时同意某项提议的可能性比较小。
与公有区块链的无准入限制形成鲜明对比的是，私有区块链建立了准入规则，规定谁可以查看和写入区块链（它们是需要经过许可的环境）。私有链也不是去中心化系统，因为在控制方面有明确的层次结构。但是，它们是分布式的，许多节点仍在其计算机上维护区块链的副本。
私有链更适合企业维护，因为企业希望在不让外部网络访问的情况下，能够享受区块链带来的优势。
在某些私有链中，具备安全模型的背景下，工作量证明是多余的。但是，事实证明对于开放环境而言，工作量证明又是必需的。在私有区块链中，不使用PoW并不会造成很严重的威胁，因为每个参与者的身份都是已知的，是手动进行管理的。
在这种情况下，一种更有效的算法是使用指定的验证程序，这些验证程序是为执行交易验证而选择承担某些功能的节点。一般而言，这其中包括必须在每个区块上签名的节点。如果节点具有恶意行为，则可以迅速发现并从网络中删除。有了区块链这种自上而下的控制，整个系统的协同就容易多了。
联盟区块链是介于公有链和私有链之间的，结合了两者的特征要素。在共识方面，我们可以观察到联盟链与私有链和公有链最显着的差异。联盟链将少数同等权力的参与方视为验证者，而不是像公有链那样开放的系统，让任何人都可以验证区块，也不是像私有链那样，通过一个封闭的系统，只允许某一个实体来任命区块的生产者。
从这里开始，系统规则的制定非常灵活：链的可见性可以限制于验证者、授权人员或所有人都可以看到。只要与验证者达成共识，就可以轻松的进行修改。至于区块链的功能，如果这些参与者都能够按照预设门槛诚实行事，则系统不会发生任何问题。
在同一行业中运营的多个组织，且需要共同的基础设施进行交易或中继信息的环境中，联盟链将是最佳的选择。加入这种联盟链对组织也是十分有好处的，因为这将使他们能够与其他参与者分享对行业的见解。
从本质上讲，公有、私有和联盟链并不矛盾，它们只是使用了不同的技术：
精心设计的公有链在防审计性方面往往更具优势，但代价是速度和吞吐量较低。这些是对交易结算（或智能合约）提供安全性保证的最佳选择。
私有链可以优先考虑系统的速度，因为它无需像公共区块链那样担心核心故障。理想情况下，将私有链部署在个人或组织可控且信息保密的情况下。
联盟链可减轻私有链中交易对手的风险（通过消除集中控制），并且较少的节点数通常可使它们能够比公共链更有效率的运行。联盟链适合于彼此之间需要相互沟通的单位组织。
对于从事各类活动的个人和企业来说，存在大量的区块链选择。即使在公有链、私有链和联盟链中，根据复杂性的不同，也会出现许多不同的用户体验。根据实际使用情况，用户可以选择最适合实现自己目标的产品。