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• 区块链是一个去中心化的数字账本，通过网络上的多个专用计算机安全记录交易数据。
• 区块链通过密码学和共识机制确保数据的完整性，由于其不可篡改，一旦信息被记录，就无法进行逆向更改。
• 区块链是比特币与以太币等加密货币的支柱，它可以提升各个领域的透明度、安全度和信任度，而非仅仅局限于金融领域。 

什么是区块链？

区块链是一种特殊的数据库，也被称为去中心化的数字账本，由分布在世界各地的计算机共同维护。区块链数据组成区块，由密码学技术提供保护，按照时间顺序排列。

区块链最早的模型构建于20世纪90年代初。当时，计算机科学家Stuart Haber和物理学家W. Scott Stornetta使用加密技术保护数据不被篡改。

Haber和Stornetta启发了许多计算机科学家与密码学爱好者，推动了首个由区块链技术支持的加密货币——比特币的诞生。从那时起，区块链技术的应用范围越来越广，全球越来越多的人开始使用加密货币。

尽管区块链技术常常用于记录数字货币交易，但它也可以用于记录各种数字数据，用途非常广泛。

什么是区块链的去中心化？

区块链的去中心化指的是将对网络的控制和决策权分散给用户，而不是由政府或公司等单一实体控制。在需要与陌生人协调或者确保数据的安全性和完整性的情况下，这种方式非常有用。

在去中心化的区块链网络中，没有中央机构或中间机构控制数据或交易的流动。相反，交易由分布式计算机网络验证和记录，这些计算机协同工作以维护网络的完整性。

当人们谈论区块链技术时，通常不仅限于数据库。区块链技术支持加密货币和非同质化代币(NFT)等应用，使人们无需依赖中央机构也能进行合作和交易。

区块链的工作原理

从本质上讲，区块链是一种可以安全记录两个参与方交易的数字账本，而且这些记录是不可篡改的。这些交易数据由专用计算机（即节点）的全球分布式网络进行记录。

当用户发起交易，例如向其他用户发送一定数量的加密货币时，该交易就会被广播到网络上。每个节点通过验证数字签名和其他交易数据来验证交易。

交易经过验证后，将与其他已验证交易一起被添加到区块中。使用加密方法将区块链接在一起，就形成了区块链。验证交易并将其添加到区块链中的过程是通过共识机制完成的。共识机制是一组规则，它规定网络上的节点就区块链状态和交易的有效性达成一致。

密码学对于区块链维护安全、透明和防篡改的交易记录至关重要。例如，哈希运算是区块链使用的重要的加密方法。这一加密过程可将任意输入信息转换成固定长度的字符串。

区块链中使用的哈希函数通常具有抗冲突性，这意味着两个不同数据生成相同哈希值的几率极小。另一个特征被称为雪崩效应，指的是输入数据的任何微小变化都会导致输出结果截然不同。

我们以比特币使用的SHA256函数为例进行说明。如您所见，改变字母大小写会导致输出结果截然不同。通过逆向工程从哈希输出倒推输入数据是不可行的，因此哈希函数也是单向函数。

输入数据	SHA256 输出
币安学院	886c5fd21b403a139d24f2ea1554ff5c0df42d5f873a56d04dc480808c155af3
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币安学院	a780cd8a625deb767e999c6bec34bc86e883acc3cf8b7971138f5b25682ab181

区块链中的每个区块都包含前一个区块的哈希值，从而形成坚固的区块链。想要更改一个区块，就必须更改所有后续区块，这不仅在技术上具有挑战性，而且成本高昂。

另一种在区块链中广泛使用的加密方法是公钥密码学。它也被称为不对称加密，可以帮助用户之间建立安全、可验证的交易。

它的运作方式如下。每位参与者都有一对独一无二的密钥：私钥需要保密，公钥则可公开。当用户发起交易时，他们使用私钥对其进行签名，从而创建数字签名。

其他网络用户可以通过将发送者的公钥应用于数字签名来验证交易的真实性。这种方法可以确保安全交易，因为只有私钥的合法所有者才能授权交易，但每个人都可以使用公钥验证签名。

区块链的另一个特点是透明性。通常情况下，任何人都可以在公共区块链网站查看区块链的所有数据，包括交易数据和区块数据。例如，您可以在区块链浏览器网站上查看比特币网络上记录的每笔交易，包括发送者和接收者的标识符、转账金额以及所有比特币持有者的列表。您还可以从现在的区块（区块788,995，截至GMT 2023年5月29日18:52:21）一直追溯到首个区块（即创世区块）。

什么是共识机制？

共识算法是一种机制，允许用户或计算机在分布式设置中互相协调。它需要确保系统中的所有代理都能就单一事实来源达成一致，即便是在有些代理存在故障的情况下。它们确保网络中的所有节点都拥有相同的账本副本，其中包含了所有交易的记录。由于没有中央机构来验证交易和维护网络的完整性，因此共识机制对区块链来说是必要的。

当成千上万个节点保存区块链数据的副本时，数据一致性和恶意节点等挑战很快涌现出来。为了保证区块链的完整性，存在各种共识机制来规定网络节点如何达成一致。现在让我们来了解一下主要的共识机制。

共识机制的类型

什么是工作量证明？

工作量证明(PoW)被许多区块链网络用于验证交易和维护区块链完整性。这是比特币最初使用的共识机制。

在工作量证明机制中，矿工竞相解决复杂的数学问题，以将下一个区块添加到区块链中。在挖矿过程中，第一个解决问题的矿工会获得加密货币奖励。

矿工必须使用算力强大的计算机来解决数学问题，以获得加密货币，同时保障网络安全。正因如此，挖矿过程需要消耗大量算力和能源。

什么是权益证明？

权益证明(PoS)共识机制旨在解决工作量证明(PoW)机制的一些不足之处。在权益证明系统中，矿工并非通过竞相解决复杂的数学问题以验证交易并向区块链添加新的区块，而是根据他们“质押”在网络中的加密货币数量来选择验证者。

验证者需要持有一定数量的加密货币作为抵押品或“权益”，才能参与共识过程。基于权益大小，他们会被随机选择来创建新区块并验证交易。验证者因创建新区块而获得交易费用奖励，这将激励他们最大程度地维护网络利益。

其他热门的共识机制

工作量证明和权益证明是最常见的共识算法，但还有一些其他的共识算法。有些算法结合了工作量证明和权益证明的元素，而另一些则采用完全不同的方法。

委托权益证明(DPoS)类似于权益证明，但并非所有验证者都有资格创建新区块，代币持有者会选举一小部分代表代替他们创建新区块。

另一方面，在权威证明(PoA)中，验证者是凭借其声誉或身份选出，而非持有的加密货币数量。验证者因其可信度而被选中，但如果他们做出恶意行为，就会被移出网络。

区块链的优势

1.去中心化

区块链的去中心化特性意味着不存在单点控制或单点故障，这使得区块链更加安全，能够抵御攻击或数据泄露。

2.透明性

区块链上的交易对所有参与者都是可见的，因此更容易跟踪和验证交易，并确保其准确性。

3.不变性

当一笔交易被记录在区块链上，就不可更改或者删除。区块链会创建一个包含所有交易信息的永久记录，任何能够访问区块链网络的人都能对其进行验证。这与传统系统有很大的区别。在传统系统中，交易是可以撤销的。

4.效率高

由于区块链不需要银行等中间机构，因此能够实现更快速、更高效的交易。

5.手续费更低

通过消除中间机构和自动化流程，区块链可以降低交易成本，提高业务运营效率。

6.去信任化

区块链技术可实现交易的透明性，由网络参与者验证和确认交易，无需中间机构。

区块链网络有哪些类型？

公共区块链

公共区块链是任何人都可以访问的去中心化网络。这些网络通常开源、透明、无需许可，这意味着任何人都可以访问和使用它们。比特币和以太坊就属于公共区块链。

私有区块链

顾名思义，私有区块链就是不对公众开放的区块链网络。私有区块链通常由单个实体（如公司）运营，用于内部目的和用途。

私有区块链属于许可环境，包含关于查看区块链和写入数据权限的既定规则。由于存在明确的控制层级，它们不是去中心化系统。但是它们可以是分布式的，这是因为多个节点在各自的机器上维护着区块链的副本。

联盟链

联盟链是公共区块链和私有区块链的混合体。在联盟链中，多个组织共同创建和管理一个共享的区块链网络。根据联盟成员的需求，这些网络可以是开放的或封闭的。

区别于任何人都可以验证区块的开放系统，以及由单个实体指定区块生产者的封闭系统，在联盟链中，多个平等的参与方共同充当验证者。

这个系统的规则非常灵活：链的可见范围可以限于验证者，对授权的个人可见，或者对所有人可见。只要验证者达成共识，就可以轻松进行更改。就区块链的运作而言，只要足够比例的参与方遵守规则，系统就不会出现问题。

区块链有何用途？

尽管区块链技术还处于起步阶段，但已经在许多不同的行业中得到应用。区块链技术目前最常见的应用包括：

1.加密货币

区块链技术是为了支持创建加密货币而诞生的，后者将区块链作为安全、去中心化的账本来记录交易。

2.数字身份

区块链可用于创建安全、防篡改的数字身份，可用于验证个人信息和其他敏感数据。随着我们的个人信息和资产越来越多地迁移到线上，这一点变得越来越重要。

3.投票

通过去中心化、防篡改的账本记录所有投票信息，区块链技术可以创建一个安全、透明的投票系统，杜绝投票舞弊，确保投票过程的公正性。

4.供应链管理

区块链技术可用于创建供应链中所有交易的账本。每笔交易都可以在区块链上记录为一个区块，从而创建整个供应链流程不可变且透明的记录。

5.智能合约

智能合约是自动执行的合约，可以在满足特定条件时自动执行操作。区块链技术以安全、去中心化的方式创建和执行智能合约。智能合约最具前景的应用之一是去中心化应用程序(dApp)和去中心化自治组织(DAO)。

结语

区块链技术提供了一种安全、透明的方式来记录交易和存储数据。它有潜力提升数字世界的信任和安全水平，从而彻底变革行业。

无论是实现点对点交易、创建新型数字资产，还是推动去中心化应用程序发展，区块链技术都为我们打开了一个充满可能性的世界。随着技术的不断发展和广泛应用，相信未来会出现更多具有创新和变革性的用例。

摘要

• 比特币的手续费与奖励比率是指矿工从交易手续费中获得的收入与总区块奖励的比例。
• 该比率由交易手续费除以总区块奖励（包括区块补贴和交易手续费）计算得出。
• 区块补贴持续不断减半，最终将在2140年归零，因此该比率将显著影响比特币网络的正常状况和安全性。
• 2023年初，与BRC-20代币相关的活动将比特币手续费与奖励比率推升至50%以上，这种情况实属罕见。

什么是比特币区块奖励？

我们必须研究矿工如何获得补偿，以更好地了解比特币的手续费与奖励比率。在比特币网络中，区块奖励是矿工成功挖出新区块后获得的一些比特币。

区块奖励由区块补贴和交易手续费组成。

什么是区块补贴？

在比特币的工作量证明共识机制中，矿工投入大量计算资源解决将新区块添加至区块链所需的复杂计算。作为回报，矿工每向区块链添加一个区块，即可获得固定数量的新铸造比特币，称为“区块补贴”。这种激励机制是矿工保障网络安全的关键。

新比特币由称为“coinbase交易”的特殊创币交易生成。一般情况下，coinbase交易是添加至区块的首笔交易。代币出自单一空白输入，即代币从无到有的生成过程。

什么是交易手续费？

比特币网络中的每笔交易均包含支付给矿工处理交易的少量手续费。矿工优先处理手续费较高的交易，即手续费越高，交易纳入新区块的可能性越高。

比特币交易手续费的原理类似于竞价系统。需求旺盛时，用户在交易中附加较高的手续费，矿工就会将该交易纳入区块中。

交易手续费通常只占总区块奖励的一小部分，因此，“区块奖励”一词时常与“区块补贴”交替使用。但是，比特币网络的交易手续费水涨船高，因此还是有必要将二者区分开来。

本文将沿用上述定义。因此，区块奖励可用如下公式表示：

区块奖励 = 区块补贴 + 交易手续费

手续费与奖励比率的计算方式

手续费与奖励比率通常以百分比表示，以交易手续费除以区块奖励计算得出，所用公式如下：

手续费与奖励比率 = 交易手续费 / 区块奖励 ✖️ 100%

还可以表示为：

手续费与奖励比率 = 交易手续费 / 区块奖励

为何需要区块奖励？

区块奖励可以激励矿工投入算力维持比特币网络的正常运行。矿工投入算力后获得奖励，其中包括新铸造的比特币，以及通过交易手续费赚取的比特币。区块奖励的设计是比特币代币经济学的关键，原因在于区块奖励可以控制降低新比特币进入系统的速度。

这构建了一个通货紧缩的经济模型，而且是模仿贵金属挖矿模式，即新贵金属的开采难度日渐加大。根据比特币协议的代码，区块奖励还能确保存在的比特币绝对不会超过2,100万枚。

什么是比特币减半？

手续费与奖励比率正逐渐受到重视，其中部分原因在于比特币减半。比特币减半是指矿工获得的区块补贴大约每四年减半的现象。

最初的区块补贴为50枚比特币，而每挖出21万个区块或大约每四年，补贴将会减半。比特币的区块补贴于2012年降至25枚比特币，2016年到12.5枚，并于2020年降至6.25枚，到2024年将降至3.125枚。

为何手续费与奖励比率对比特币的安全性至关重要？

按照这个减半速度，最后一枚比特币预计将于2140年左右挖出。此后，矿工将不再获得区块补贴，而只能得到交易手续费补偿。

虽然距离最终的这种情况仍遥遥无期，但有人提出疑问，如果没有区块补贴，交易手续费是否能充分增长，让矿工获得足额补偿。

2024年，区块补贴将降至3.125枚比特币，到2028年则为1.5625枚，远远低于过去十年的水平，在不久的将来同样的问题依旧存在。

比特币的手续费与奖励比率前景如何？

自比特币网络问世以来，手续费与奖励比率在大多数时候都徘徊在个位数左右。一般而言，交易手续费只占矿工总收入的凤毛麟角。

然而，交易手续费由包括供需在内的多方参与者决定。比特币区块空间需求增加时，用户之间的竞争就会更激烈，各方竞相提高交易手续费竞价，以争取将自己的交易纳入下一个区块。

例如，交易手续费在2017年和2020年左右大幅提高，据推测这是由主流应用扩大、比特币价格波动以及网络拥塞所导致。

2023年初，与BRC-20代币相关的活动将比特币手续费与奖励比率推升至历史新高。手续费与奖励比率超过50%则表示某个区块的交易手续费高于区块补贴，这种情况实属罕见。但是，如此高的手续费与奖励比率或许难以持续。

结语

最终，当区块补贴归零，交易手续费则占矿工收入的100%。在那之前，交易手续费需逐步提高并实现稳定的可持续增长，以便挖矿仍有利可图，足以激励矿工参与比特币网络。

实现这一目标的同时，还应平衡手续费与奖励比率上涨的需求，并将用户的交易手续费控制在足够低的水平。

区块链每秒处理的交易数量是有限的。例如，比特币网络每秒可以处理约七笔交易。区块链技术获得普遍采用之后，数据处理能力、速度将大幅提升，使用人数增多也不会让网络变慢或费用高涨。然而，众多去中心化网络的基本设计原则侧重于提升可扩展性，往往就会弱化去中心化或安全性。这正是所谓的“区块链三元悖论”。开发人员正在尝试不同的共识机制，以及分片、侧链和状态通道等可扩展性解决方案，希望能解决此问题。

导语

简言之，区块链即为分布式数字化数据库。数据区块按时间顺序进行组织。各区块通过加密证明连接起来，并获得安全保护。这项技术在各行业得以实施，已在改变我们的工作和生活方式。

这种理念是指，安全的去中心化区块链问世之后，人们无需依赖第三方网络或市场，即可维持世界运转。但是，专家普遍认为该项技术要大规模普及的话，首先要解决一个核心问题，即备受讨论的“区块链三元悖论”问题。

以太坊联合创始人Vitalik Buterin让这一术语变得广为人知。要理解这个概念，需要先知道区块链中的三大要素：去中心化、安全性和可扩展性。“区块链三元悖论”概念指的是区块链难以让这三大属性同时达到最佳水平。一项属性增强通常会导致另一项属性削弱。

本文将研究三元悖论中的三大要素，并逐一进行详解。深入讨论每项要素及其相互结合的关系，将有助于加深我们对区块链三元悖论存在方式和原因的理解。本文还将重点提到开发人员建议的几种解决方案。

什么是去中心化？

根据设计，比特币与其他类似的区块链网络都具有去中心化性质。这类网络的整体架构不归个人或单一组织管理，而是去中心化的。网络层面向所有参与者开放。因此，控制权完全分散，而非掌控在单一实体手中。人人都能获得相同的数据。如有人按自己的意愿篡改记录，试图在系统中作弊，其他参与者则可驳回错误的数据。

这样操作的技术性较强，让我们以比特币网络为例，其中就不涉及第三方控制。我们将此与金融体系中对银行的依赖进行比较。银行增强交易双方之间的信任，并确保正确保存所有记录。但是，比特币区块链则与网络中的所有人共享数据，以确保数据在添加到数字化数据库之前得以核实确认。由此诞生了无需第三方介入的系统。

去中心化为所谓的Web3提供了可能。我们当前的互联网处于Web2阶段。Web2中的网站和应用程序全由各大公司控制，但由用户创作内容。Web3则是下一步发展趋势。在Web3互联网中，人们借助去中心化区块链技术自行掌控数据和在线生活。 

但是，需要注意的一点是，这些分布式系统的运作方式需要大量参与者对所有数据的有效性达成一致，这样需要信息进行共享和处理，因此会导致交易时间变慢。所以，区块链需要扩展，即能以更快的速度处理更多数据。我们会在讨论到可扩展性时继续讲解。

此外，要想实现去中心化，必须先保障底层区块链的安全性。如果区块链缺乏安全性，不法分子将有机可趁，肆意篡改数据。这就引申到三元悖论的第二部分：安全性。

什么是区块链安全性？

如果缺乏安全性，区块链的去中心化程度再高也无济于事。稳健的区块链网络必须能抵抗恶意实体的攻击。中心化系统是封闭的，因而能够保障安全性。控制人可以保证数据不受干扰。但是，在人人都可参与的去中心化系统中，又如何实现安全性呢？

这是个复杂的话题。让我们说回比特币，以其去中心化区块链安全性为例。比特币区块链结合采用密码学与称为“工作量证明(PoW)”的网络共识机制。从密码学角度看，各个区块都有一种数字签名，或称为“哈希值”。任意修改都会改变区块的哈希值，因此每个数据区块都以无法篡改的方式进行连接。任何改变数据的尝试都会被网络的其余部分迅速识别出来。

工作量证明共识机制也在其中发挥作用，即有效保障加密货币账本的安全。理解工作量证明本身就需要大费周章，但出于本文的讲解目的，只需记住，网络成员仅能验证新交易，并将交易通过“挖矿”活动添加至账本中。这涉及到用算力来解决数学难题。计算过程中需要这些计算机执行大量的哈希运算函数。工作量证明机制虽然安全，但是相对较慢，这就引出了可扩展性问题。

另请注意，网络中参与者（节点）越多，网络就越安全。参与者人数越多，不法分子就越难有机会掌控系统。这就涉及到所谓的“51%攻击”。这个概念的大致意思是，如果单一实体（或一群不法分子）控制了区块链全网超过50%的哈希率，他们就能肆意推翻共识，并篡改链上数据，例如双花问题代币。 

简言之，安全性是区块链取得成功的根基。安全性缺失，攻击者随意掌控，区块链就毫无价值可言。

什么是可扩展性？

可扩展性是指构建区块链以此提升每秒交易速度的目标。区块链技术若要服务于更广泛的社会，或数十亿用户，扩展势在必行。但是，这正是众多区块链仍在苦苦挣扎的难题。 

原因在于，去中心化和安全性是区块链的根本性问题，因此总是获得优先关注。去中心化是区块链理念和目标的核心。大多数的知名区块链都坚守这一核心。如前文所述，安全性是区块链成功与否、价值所在的核心要求。

但是，优先考虑去中心化和安全性，可扩展性就成为了一项难题。单链处理交易的数量严重受限。诸如Visa这样的中心化支付系统声称每秒能处理2.4万笔交易，原因是网络封闭，不受公共节点和共识等影响。让我们对比一下各种知名的区块链。

据彭博社2022年报道：“截至9月，比特币每秒难以处理超过7笔交易，而第二大受欢迎的以太坊网络每秒交易量限制在15笔左右。与传统交易平台对比，这简直慢得让人怀疑人生。”

如前所述，由于去中心化网络中参与者处理信息的必要方式，以及工作量证明共识机制本身的性质，导致这些区块链的交易速度受限。如果社会上开始使用区块链技术的人日益增多，网络的交易处理能力受限将导致网络拥塞。

为何会存在区块链三元悖论

针对上述问题最显而易见的基本解决方案是减少确认和添加网络数据的参与者数量，以此来扩展网络和提速。但是，这样做会降低去中心化，将控制权交到少数参与者手中。参与者变少就意味着受到攻击的几率增加，还会导致安全性减弱。

三元悖论由此形成：在区块链运行原理的基本设计中，去中心化与安全性这两项必要属性紧密相连，导致可扩展性难以实现。三者处于此消彼长的状态。如何在不损及去中心化、安全性或二者兼得的情况下，推进可扩展性呢？

解决区块链三元悖论

对于三元悖论而言，没有万能的解决方案。鉴于解决该问题的重要性，社区提出了各种不同的方案，结果颇有成效。让我们概述其中的热门动态，让大家对该领域的最新进展有所了解。

1.分片

这是将区块链或其他类型的数据库拆分为较小分区的区块链，对特定数据段进行管理的方式。这种设置减轻了单链处理所有网络交易和交互的压力。每个分区的区块链称为“分片”，并自有特定的账本。这些分片之后即可自行处理交易，但由信标链或主链管理分片之间的交互。这对区块链主网做出了改变，因此，分片成为了Layer 1网络可扩展性的升级。

2.各种共识机制

比特币网络中存在三元悖论的一大原因是工作量证明确保安全性的运作方式。要实现系统安全，矿工、加密货币算法和巨大的去中心化算力缺一不可，但也导致系统缓慢。寻求其他方法来确保共识也是解决三元悖论的一种途径。这正是以太坊从工作量证明转向权益证明(PoS)的一大原因。

在权益证明区块链中，参与者须质押（锁定）自己的代币，才能参与交易验证，但无需高度专业化的矿机。在网络中新增更多的验证者则更简单方便。权益证明共识机制仅只是针对解决可扩展性的众多方法之一。

3.Layer-2解决方案

分片和各种共识机制均为所谓的Layer-1解决方案，旨在改变底层网络的基本设计。但是，其他开发人员则研究在现有网络结构上构建解决方案，试图解决三元悖论问题。换言之，他们认为解决方案在于二层网络，或称“Layer 2”。相关示例包括侧链和状态通道。

侧链本质上就是连接至主链的独立区块链。通过这种设置方式，资产可在两个链之间自由流动。重要的是，侧链可以在不同的规则下运行，实现提速和扩展。同样，状态通道是将交易从主链移除，缓解Layer 1的另一种方式。状态通道没用单独的链，而是采用智能合约，让用户无需在区块链发布交易即可相互交互。区块链只需记录通道的起始和结束。

总结

区块链三元悖论阻碍了区块链技术助推改变世界的潜力。如果区块链网络每秒只能处理少量交易来保持去中心化和安全性，那么将难以达成大规模普及。然而，从开发人员意图解决该问题提出的最新解决方案来看，区块链网络只有持续推进当下的技术进展，才有望在未来实现数据处理能力的飞跃。

比特币领先指数指的是最早的加密货币BTC在整个加密货币市场市值中的占比。自2009年问世以来，比特币在相当长一段时间内都是唯一存在的数字资产，自然而然独自占据了加密货币市场的全部市值。 然而，时过境迁。2013年，市场中出现了首波山寨币，向加密货币市场的市值注入了新的价值。2015年，以太坊面世，比特币的强劲对手以太币登场。随后到2017年，首次代币发行(ICO)的迅猛发展导致BTC领先指数进一步稀释，并创下历史新低，但仅在几个月后又回升到50%以上。如今，BTC领先指数面临着来自DeFi、NFT和元宇宙代币，以及2万余种非比特币加密货币的白热化竞争。

导语

世界加密货币“鼻祖”比特币于2009年由匿名为中本聪的开发者或开发者团体面向公众推出。此后，虽然竞争不断，但比特币的占比与价值仍稳居全球最高。比特币的基础技术激发了数千种新兴加密货币的开发，均统称为代币或山寨币。 

相较于其他数字资产，比特币依旧位高权重，是整个加密货币市场的风向标。交易者和分析师采用比特币领先指数，亦称“BTC领先指数”，以衡量比特币在较大加密货币市场内的市值占比。

什么是BTC领先指数？

BTC领先指数指的是比特币在加密货币市场整体市值中的占比，用BTC市值除以加密货币市场总市值计算得出。

BTC领先指数为何至关重要？一直以来，交易者会利用BTC领先指数来对标比特币，判断山寨币是处于上升趋势还是下行趋势。其中一种主流观点认为，假如山寨币呈上升趋势，加密货币市场将进入牛市。例如，2017年，BTC领先指数大幅下降恰逢山寨币价格暴涨（而非BTC价格下降），时间节点与整个市场进入牛市刚好吻合。

加密货币从一到千的发展

2011年，首款山寨币莱特币问世。2013年，《福布斯》杂志称该年为“比特币年”，进入市场的新兴山寨币数量开始迅速增加。统计至2013年5月，加密货币市场至少出现了十种代币，其中包括莱特币(LTC)和瑞波币(XRP)。

同时，随着越来越多的投资者初涉数字资产领域，比特币价格逐渐飙升。然而，即使新秀竞争势头强劲，BTC领先指数在此期间仍占据95%左右。

以太坊问世

2015年，Vitalik Buterin率领开发团队推出以太坊(ETH)网络。以太坊对标比特币展开竞争，意欲打造不仅满足资金转账等金融服务，还拥有丰富用例的区块链。比特币未受到以太坊原生代币以太币(ETH)的竞争影响，继续占据加密货币市场90-95%的份额。直至2017年，随着首次代币发行(ICO)迅猛发展，局面才有所转变。

首次代币发行(ICO)热潮

首次代币发行(ICO)是早期加密货币项目的热门众筹方式，在2017年至2018年期间成为了主流趋势。在此期间，涌现出约2,000个独立首次代币发行项目，累计筹资超过100亿美元。资金开始从比特币流向众多当下新兴亮相的山寨币。部分投资者看好某些有趣但未经考验的用例，另一波投资者则对从剧烈波动的价格中获利更感兴趣。

山寨币竞争空前激烈，导致比特币领先指数首次大幅下滑，在2018年1月跌至37%左右的历史新低。

2018年的加密货币凛冬

首次代币发行热潮虽然在加密货币领域获得了广泛关注，但终究是昙花一现。投资者逐渐意识到许多首次代币发行项目不是缺乏核心基础，就是商业行为存疑。有些项目甚至成了美国监管审查和其他权力当局的目标。这种负面情绪升级最终笼罩了整个行业，让整个加密货币市场的价格陷入长期下跌和停滞。

比特币行情回温

众多山寨币价值日益下跌，投资者对首次代币发行普遍不再抱有幻想。到2018年的最后几个月，BTC领先指数逐渐回升至50%以上。

2019年，比特币价格略有回升，年底交易价格约达7,000美元，而BTC领先指数在9月份达到了70%左右的峰值。然而，在2020年新冠疫情肆虐全球之前，数字资产的行情保持相对静止。

疫情笼罩下的市场

自2020年起，经历了疫情冲击造成的短暂全面下跌后，加密货币市场迎来了空前牛市。与此同时，BTC领先指数在2021年1月达到72%，这是自2017年以来的新高，随后在2021年中期跌至39%。

在挥之不去的疫情笼罩下，困在家中无所事事的人们开始转向日间交易和投资来打发时间。同时，为缓解疫情造成的经济下滑，各国政府纷纷发放现金补贴，刺激深陷困境的经济。散户交易者首次将较大比例的资金投资于股票、外汇或加密货币市场。

2020年下半年，随着媒体集体聚焦加密货币领域，高风险的山寨币逐渐获得了散户投资者的普遍关注，寻求快速获利的新手更是趋之若鹜。例如，2021年，柴犬币(SHIB)的价格狂涨超过4000倍。

此外，去中心化金融(DeFI)和NFT等主要存在于以太坊和Solana (SOL)这样相互竞争的区块链中，这些创新的迅猛发展导致比特币流失了较大市场份额。例如，Solana的基础技术获得了众多机构和散户的关注，价格从1.50美元暴涨至2021年的历史新高250美元。

自此，BTC领先指数始终难以攀越50%。BTC领先指数近期增长缓慢，或与ETH 2.0、以太坊期待已久的权益证明转向，以及持续熊市有关。

结语

近年来，山寨币市场的发展稀释了比特币的市场份额。与早年竞争对手寥寥无几不同，比特币现在面临着来自DeFi代币、大热NFT领域，以及数千种其他加密货币的激烈竞争。

即便如此，比特币仍是市值遥遥领先的加密货币，BTC领先指数在短期内不可能会凭空消失。首先，比特币供应量有限，许多投资者将其视为价值储蓄手段，因此誉为“数字黄金”。

最关键的是，作为业界史上首款加密货币，比特币的地位不容撼动，在数字资产市场中占有绝对竞争优势。但是根据过往经验，只要有创新横空出世，这种先行优势就不会经久不衰。究竟会否出现其他加密货币撼动当前比特币的地位，并主宰加密货币市场，让我们拭目以待。

比特币领先指数，或称“BTC领先指数”，是比特币与加密货币市场其余部分的市值之比。有些加密货币投资者和交易者以比特币领先指数为指导，调整交易策略和投资组合结构。 

导语 

目前市面上有成千上万种山寨币，但加密货币“鼻祖”比特币仍居数字资产市值榜首。通过观察比特币在整个加密货币市场的占比动态，交易者看出市场行情的特定重复模式。有人开始将BTC领先指数用作交易行为指导，甚至作为洞察当前整体行情趋势的“风向标”。 

BTC领先指数与市值

简单来说，市值指的是某种流通资产的总价值。比特币市值由比特币现价与当前已挖出的BTC数量相乘得出。

比特币领先指数通过以下公式即可计算得出：

比特币领先指数 = 比特币市值 / 整个加密货币市场的总市值

影响BTC领先指数的因素

变化趋势

在各种山寨币井喷式涌现之前，比特币领先指数通常徘徊在90%以上。当山寨币纷纷吸引到更多用户和投资者的关注，原先完全聚焦于比特币的目光开始转向其他价格波动较大的资产以及用例新奇的项目。

比特币的创建初衷是改变价值转移方式，但加密货币项目的用途已发展得不止如此。与比特币不同，众多山寨币超越了单一的转账功能，涉足各个领域，包括游戏、艺术和去中心化金融服务等。按照当前趋势判断，围绕特定类型的加密货币项目将获得更多关注，吸引到更多交易。例如，NFT的横空出世导致BTC领先指数有所下降，而与NFT相关的代币逐渐开始获得关注。 

长期以来，比特币已建立起“稳固的”加密货币资产领先地位。交易者把目光转向价格波动较剧烈的新兴山寨币，意图抓住获利机会，这也影响到了比特币领先指数，导致资金逐渐流向风险较高的资产。在这种情况下，山寨币所代表的领域显然没有其本身的潜在利润那么重要。

牛市或熊市

在过去几年间，稳定币的受欢迎程度普遍上升，这一趋势给比特币领先指数带来了持续压力。具体来说，在熊市或市场波动期间，稳定币通常是价格下跌时保护加密货币投资者资金安全的手段。稳定币即山寨币，旨在与具有稳定价格的资产（例如法币或商品）保持同等价值。加密货币投资者和交易者通常利用稳定币锁定利润，无需把加密货币兑换为法币。资金从BTC市场流向稳定币时，比特币领先指数会下降。

在牛市中，情况刚好相反。市场上行会鼓励交易者将稳定币投向比特币等波动性更大的资产，从而获取更多的交易机会。但是，有胆识的交易者会选择风险较高的选项，将流动性注入比比特币波动性更大的山寨币。这样一来，有利行情对比特币领先指数的整体影响完全依赖于市场环境。

通过稳定币涌入加密货币市场

与法币相比，使用稳定币可便捷获取多种加密货币。法币兑换加密货币的交易平台称为“网关交易平台”，所以选择相对有限，只提供较热门的加密货币和稳定币。加密货币互兑的交易平台则提供较全面的加密货币选项，可与选定的稳定币进行交易。因此，希望交易特定加密货币的交易者可通过稳定币进入市场。毫无疑问，如果大量新资金通过稳定币，而非比特币涌入市场，加密货币市场的总价值将增长，从而导致BTC领先指数下降。

新兴币种涌现

还有一种情况是，进入市场的新兴代币迅速普及开来，促使BTC领先指数下降。请记住，比特币与市场中其他所有的加密货币都是“对立”关系。因此，多种热门山寨币同时出现会影响到比特币领先指数。但是，只要炒作消退，这些山寨币就会失去人气。如果出现这种情况，资金将从山寨币转回BTC，或彻底退出加密货币市场，则BTC领先指数会再度上涨。

在交易中使用BTC领先指数

威科夫方法

威科夫方法是在1930年代早期制定的一套原则，专为传统金融市场的交易者和投资者打造。其中的因果定律等原则同样适用于以BTC领先指数寻求获利机会的情况。 

众多交易者和投资者使用威科夫方法识别市场趋势、预估趋势反转可能性和交易时机。根据威科夫理论，交易行为分为累积、加价、分发和降价四个阶段。交易者如需依靠市场时机做出明智的交易决策，确定资金流向的方向和时机则至关重要。 

交易者和投资者通常利用该方法来选定较强趋势，进行多元化投资。以下是威科夫方法发挥作用的几种情况。 

利用BTC领先指数确定山寨币旺季

随着市场上山寨币日益增多，比特币领先指数下降并不足为奇。近年来，有些山寨币备受追捧，导致所有山寨币的总市值短暂超越比特币。山寨币稳定领先比特币的这段时期称为“山寨币旺季”或“山寨季”。遵循威科夫方法原则，资金从比特币转入山寨币具有周期性。

由于山寨币在旺季通常表现较好，故在这个市场周期阶段，比特币的领先指数将减弱。因此，如果有人同时交易比特币和山寨币，则可追踪比特币领先指数，并相应地调整投资组合。

同时利用BTC领先指数和比特币的当前价格

有人通过同时监控比特币价格和领先指数来做出有效的交易决策。虽然二者并非铁律，但通过组合BTC价格与领先指数得出的潜在结果，在某种程度上具有一定的预示性。

BTC价格和领先指数同时上涨，则释放出比特币牛市可能来临的信号。 

BTC价格上涨，但领先指数下跌，预示可能会进入山寨币牛市。 

BTC价格下跌，而领先指数上涨，代表可能会进入山寨币熊市。

BTC价格和领先指数同时下跌，则意味着整个加密货币市场或许将步入熊市。

虽然这两个因素并不能明确预示牛市或熊市，但过往观察数据则表明其中存在一定的关联性。 

总结

BTC领先指数是有助于揭示市场周期变化规律的工具。有的交易者利用该指数调整交易策略，另外的交易者则利用其管理多元化投资组合。请注意，BTC领先指数无法确保比特币或其他加密货币的表现，仅用作帮助交易者规划交易方法的指南。

一想到避险资产，您可能首先就会想到黄金或白银等贵金属。很多个人投资者纷纷转向这种投资，作为对传统市场动荡的对冲。

针对比特币是否会跟随些资产的脚步而展开的争论仍在继续。在本文中，我们将关注支持和反对将比特币作为价值储存手段的一些主要论点。

什么是价值储存手段？

价值储存手段是能够随着时间的推移保持价值的资产。如果您当下购买了一件可以作为价值储存手段的物品，那么就有合理的理由相信它的价值不会随着时间的推移而贬值。未来，您会期望该资产的价值和现在一样（甚至可能更高）。

当您想到这种“避险”资产时，可能首先就会想到黄金或白银。这些物品在传统上具有价值的原因有很多，我们很快就会介绍到。

什么是价值储存手段？

要理解什么是理想的价值储存手段，我们首先来探讨一下什么是糟糕的价值储存手段。如果我们想要某个物品长时间保存，按理说它必须具有耐久的特性。

以食物为例。苹果和香蕉都有其内在价值，因为人类需要营养才能生存。在食物短缺的时期，这些商品无疑会价值连城。但这并不能使它们成为很好的价值储存手段。如果您将它们放在保险箱里几年，它们的价值就会大幅下降，因为它们显然会变质。

而那些具有内在价值又经久耐用的物品又会怎么样呢？比如干意面？从长远来看，这是更好的选择，但仍然不能保证它会保值。意面用现成的资源生产而来，成本低廉。任何人都可以向市场投放更多的意面，因而流通中的意面会因为供过于求而贬值。因此，要让某种物品保值，它还必须具有稀缺性。

一些人认为法币（美元、欧元、日元）是储存财富的好方法，因为它们能长期保值。但它们实际上是糟糕的价值储存手段，因为随着单位的增加，它们的购买力会显著下降（就像意面一样）。您可以取出一辈子的积蓄，在床垫下藏20年，但当您最终决定花掉这笔钱时，它们的购买力可能会不如从前。

10万美金在2000年可以买到的东西，要远远多于现在。这主要是由于通货膨胀，即商品和服务价格的上涨。在很多情况下，通货膨胀都是由于政府印刷更多钞票的做法导致法币供应过剩而造成的。

举例来说，假设您持有1000亿美元总供应量的25%，也就是250亿美元。随着时间的推移，政府决定印刷额外的8000亿美元来刺激经济。您所占的份额突然降到了3%左右。流通中的金钱更多，因此很明显，您所占份额的购买力大不如以前。

购买力随着时间的推移而损失。

和上文中提到的意面一样，美元的制造成本并不高。上述情况可能在短短几天内发生。有了良好的价值储存手段，让新单位充斥整个市场就变得不那么容易。换言之，就算您的份额会被稀释，也应该稀释得非常缓慢。

以黄金为例，我们都知道它的供应有限。我们也知道它的开采难度非常大。因此，即便对黄金的需求突然上升，人们也无法通过运转打印机来制造更多黄金，而是必须像往常一样从地下开采。尽管需求大量增加，但供应无法实质性地增加以满足这种需求。

比特币作为价值储存手段

早在比特币诞生之初，支持者就一直认为这种加密货币更类似于“数字黄金”，而不是简单的数字货币。近年来，这种说法得到了许多比特币爱好者的认同。

比特币的价值储存理论认为，它是人类已知的最可靠的资产之一。这种理论的支持者认为，比特币是储存财富的最佳方式，这样财富就不会随着时间的推移而贬值。

比特币的剧烈波动性已是众所周知。许多人认为，如果一种资产会在一天内损失20%的价值，将它作为一种价值储存手段听起来似乎有些不可思议。但即便将它的多次下跌考虑在内，它仍是迄今表现最佳的资产类别。

那么，为什么比特币会被誉为一种价值储存手段？

稀缺性

或许，价值储存理论最具说服力的论据之一，就是比特币的供应量是有限的。如果您读过我们的文章什么是比特币，就可能记得，比特币的数量永远不会超过2100万。协议运用硬编码规则来确保这一点。

创造新代币的唯一方法，是通过开采的流程，这有点类似于金矿的开采过程。但不同之处在于，比特币矿工必须利用计算能力破解一个密码谜题，而不是在地下钻取。这样，他们将赢得新的代币。

随着时间的推移，奖赏会因被称为减半的事件而减少。如果您猜测这样会使得奖赏减半，那您完全猜对了。在比特币早期，该系统会向任何产生有效区块的矿工奖励50比特币。在第一次减半期间，数字减少到了25比特币。随后减半将其减至12.5比特币，接下来一次减半使得矿工的奖励削减至每个区块6.25比特币。这一过程还将继续100多年，直到代币的最后一部分进入流通。

我们按照与之前提到的法币示例类似的方式，为这个过程建立一个模型。假设您在多年前购买了占供应量25%的比特币（即525万个代币）。当您获得这些代币时，您知道自己的百分比将保持不变，因为任何没有实体能够向系统中添加更多代币。这里不存在政府，好吧，确实不是传统意义上的政府（稍后将进一步介绍）。因此，如果您在2010年购买（并长期持有）最大供应量的25%，您现在仍然拥有25%。

去中心化

您可能会想，它是一个开放源软件。我可以复制代码，自己再额外制造属于我的1亿个代币。

您确实可以这么做。假设您克隆了软件，进行了更改，并运行了一个节点。一切看似正常。只有一个问题：没有其他节点可供连接。一旦您改变了软件的参数，比特币网络的成员就会开始忽视您。您已经分叉，您在运行的程序不再是全球公认的比特币。

您之前所做的一切，在功能上就相当于给蒙娜丽莎拍照，然后声称现在有两幅蒙娜丽莎。您可以说服自己这是事实，但要说服别人可就没那么容易了。

我们说过，比特币领域存在某种意义上的“政府”。政府由每一个运行软件的用户组成。改变协议的唯一方式，是大多数用户同意改变。

说服大多数人增加代币可不是件容易的事——毕竟，您是在要求他们降低自己的持有量。就像如今的情况一样，即便是看似微不足道的功能，也需要数年的时间才能在网络上达成共识。

随着规模不断扩大，推行变化只会变得越来越困难。因此，持有者有理由相信，供应量不会大幅增加。虽然软件是人造出来的，但这个网络的去中心化意味着比特币更像是一种自然资源，而不是可以随意更改的代码。

“好钱”的特性

价值储存理论的信徒还指出了使得比特币成为“好钱”的一些特性。它不仅是一种稀缺的数字资源，而且还具有几个世纪以来货币一直具有的特征。

黄金自诞生之日起，就曾在多个文明中被用作货币。这背后的原因有很多。我们已经讨论了耐久性和稀缺性。这些特性可以成就好的资产，但不一定可以成就好的货币。除此以外还需要可替代性、便携性以及可分割性。

可替代性

可替代性意味着单位是不可区分的。对于黄金，任意两盎司黄金的价值都是一样的。股票和现金也是如此。不管您持有的是哪个特定单位，它的价值都和其他同类的价值相等。

比特币的可替代性是一个棘手的问题。您持有的是哪种代币并不重要。大部分情况下，1比特币 = 1比特币。当您考虑到每个单位都可以连接到以前的交易，情况就会变得复杂。在某些情况下，企业会将他们认为参与犯罪活动的资金列入黑名单，即便持有人之后才收到这些资金。

这真的有那么重要吗？我们很难看出原因。当您用一美元钞票买东西时，您和商家都不知道三次交易前它曾在哪里被使用过。这里没有交易历史的概念——新钞票的价值并不会高于旧的钞票。

然而，在最坏的情况下，旧的比特币（拥有更多历史）可能以低于新比特币的价格出售。根据您询问的对象，这种情况可能是对比特币的重大威胁，也可能是不必过于担心的事情。无论如何，就目前而言，比特币在功能上是可以替代的。由于可疑历史而导致代币被冻结只是个别事件。

便携性

便携性表示传输资产的便捷性。1万美元换成100美元面额的钞票？很容易带着到处走。价值1万美元的石油呢？这就没那么容易了。

理想的货币必须拥有较小的规格。它必须便于携带，这样人们才能相互支付商品和服务。

黄金在这方面一直非常出色。在撰稿之时，一枚标准金币的价值接近1500美元。您不太可能购买价值一盎司黄金的物品，因此更小的面额占用的空间更少。

在可运输性方面，比特币实际上优于贵金属。它甚至没有实体。您可以在一个手掌大小的硬件设备上存储价值数万亿美元的财富。

移动价值10亿美元的黄金（按目前价值计算超过20吨）需要耗费巨大的人力和财力。即使是现金，您也需要携带几个货盘的100美元钞票。有了比特币，您能以不到一美元的成本，将同样的金额发送到世界任何地方。

可分割性

货币的另一个重要特性是可分割性——即能否将货币分割成更小的单位。对于黄金，您可以将一个一盎司的金币对半切开，得到两个半盎司的单位。您可能会因破坏金币上面的老鹰或水牛图案而损失一笔额外费用，但黄金的总体价值保持不变。您可以反复多次切割您的半盎司金币，使其变成更小的面额。

可分割性是比特币的另一个优势。世界上总共只有2100万个比特币，但每一个都由1亿个小单位（聪）组成。这让用户可在很大程度上控制自己的交易，因为他们可以指定发送最多精确到小数点后八位的金额。比特币的可分割性也让小投资者更容易购买比特币的一部分。

价值储存手段、交换媒介和记帐单位

对于比特币目前充当的角色，人们的看法不一。很多人认为比特币只是一种货币——一种将资金从A点转移到B点的工具。我们将在下一节讨论这个问题，但这种观点与许多价值储存理论支持者所捍卫的观点截然相反。

价值储存理论的支持者认为，比特币在成为终极货币之前必须经历几个阶段。它最初是一种收藏品（可以说是我们当前所处的阶段）：它已经证明了自己的功能性和安全性，但只被一小部分人采用。它的核心受众主要是业余爱好者和投机者。

只有当相关的知识更全面，机构的基础设施更健全，以及对其保持价值的能力更有信心时，它才能进入下一个阶段：价值储存。一些人相信比特币已经进入了这个阶段。

此时，比特币并没有被广泛使用，因为格莱欣法则(Gresham’s law)指出，劣币驱逐良币。这意味着，当面对两种货币时，个人更倾向于消费劣币，而囤积良币。比特币的用户更喜欢消费法币，因为他们对这些货币的长期存续没什么信心。他们会持有（或长期持有）比特币，因为他们认为比特币可以保值。

如果比特币网络继续增长，就会有更多的用户采用比特币，流动性会增加，价格会变得更加稳定。由于具有更强的稳定性，人们不会有太多的动机持有比特币，以期在未来获得更高的收益。因此，我们可以预计，作为一种强大的交换媒介，比特币将更多地用于商业和日常支付。

使用的增加进一步稳定了价格。在最后一个阶段，比特币将变成记账单位，它将被用来为其他资产定价。您可能会将一加仑汽油定价为4美元，同样，在比特币作为主宰货币的世界，您会用比特币来衡量石油的价值。

如果这三个货币里程碑都能实现，支持者认为，未来比特币将成为取代目前使用的货币的新标准。

比特币作为价值储存手段

上一节提出的论点可能对某些人来说完全合乎逻辑，而对另一些人来说完全就像天方夜谭。比特币使用者和加密货币怀疑论者都对比特币作为“数字黄金”的观点提出了一些批评。

比特币作为数字现金

当在这个问题上出现分歧时，许多人很快就转向比特币白皮书。对他们来说，很明显中本聪一开始就打算让比特币用于消费。事实上，从《比特币：一种点对点的电子现金系统》这篇论文的标题中就可以看出这一点。

这种观点认为，比特币只有在用户消费代币的情况下才有价值。长期囤积比特币并不是在帮助采用它，而是在损害它。如果比特币作为数字货币没有得到广泛认可，那么推动其核心主张的不是效用，而是投机。

这些意识形态方面的差异导致了2017年的一个重大分叉。少数比特币使用者想要一个拥有更大区块的系统，这意味着更低的交易手续费。由于原始网络的使用增加，交易成本可能大幅上升，许多用户放弃了价值较低的交易。如果平均手续费为10美元，那么，花3美元购买代币就毫无意义。

这个分叉网络现在被称为比特币现金。与此同时，原始网络推出了自己的升级版本，名为SegWit隔离见证。SegWit隔离见证名义上增加了区块的容量，但这并不是它的主要目标。它还为闪电网络(Lightning Network)奠定了基础，该网络试图通过将交易推至链下来促进低手续费的交易。

然而在实践中，闪电网络远远称不上完美。常规的比特币交易非常易于理解，而管理闪电网络的渠道和容量都需要陡峭的学习曲线。这个网络是否能被简化，或者解决方案的设计是否从根本上过于复杂而无法抽象，这还有待观察。

由于对区块空间的需求不断增加，繁忙时期的链上交易不再便宜。这样一来，有人可能会提出这样的观点：不增加区块大小会损害比特币作为货币的可用性。

没有内在价值

对于很多人来说，把比特币和黄金相提并论都是荒唐的做法。黄金的历史本质上就是文明的历史。数千年来，这种贵金属一直是社会的重要组成部分。不可否认，自从金本位制被废除之后，黄金确实失去了一些主导地位，但它仍然是典型的避险资产。

事实上，将“资产之王”的网络效应与一项11年历史的协议进行比较，似乎有些牵强。几千年来，黄金一直被尊崇为社会地位的象征，也是一种重要的工业金属。

相比之下，比特币在其网络之外毫无用处。它无法作为电子产品的导体，也不能在您决定开始嘻哈生涯时制作成一条闪闪发光的巨大项链。它可能模仿黄金（采矿、有限供应等），但这并不能改变它是数字资产的事实。

在某种程度上，所有金钱都是一种共同的信念——美元之所以有价值，是因为政府说它有价值，并且社会接受它。黄金之所以有价值，是因为每个人都认为它有价值。比特币也没有什么不同，但那些为比特币赋予价值的人依然只是庞大人群中的一小部分。在您的实际生活中，您可能经常需要在谈话的过程中解释什么是比特币，因为绝大多数人都没有意识到它的存在。

波动性和相关性

那些早早进入比特币市场的人，必定享受到了财富以数量级增长的乐趣。对他们来说，比特币确实储存了价值——而且还不止如此。但对于那些以历史最高价格买到第一批代币的人却并没能享受到这种乐趣。许多人因为在此后的任意时间抛售而蒙受了巨大损失。

比特币具有令人难以置信的波动性，并且它的市场也完全不可预测。相比之下，黄金和白银等金属的波动很小。您可能会说现在还为时过早，比特币的价格最终会稳定下来。但这本身可能就表明，比特币目前并非一种价值储存手段。

您还需要考虑比特币与传统市场的关系。比特币自诞生以来，就一直处于稳步上升的趋势。如果所有其他资产类别都表现良好，加密货币就没能真正作为一种避险资产通过测试。比特币爱好者可能会说它与其他资产“不相关”，但除非其他资产受到影响而比特币保持稳定，否则我们无从得知这一点。

“郁金香狂热”和“豆豆娃”

如果我们将比特币与郁金香狂热和豆豆娃进行对比，就能对比特币价值储存属性有恰当的批评。在最好的情况下，这些不是很好的类比，但它们可以说明泡沫破裂的危险。

在这两起事件中，投资者都蜂拥购买他们认为稀有的物品，希望转售获利。这些物品本身并没有那么值钱，因为它们相对容易生产。当投资者意识到他们对自己的投资估值过高时，泡沫破裂，郁金香和豆豆娃市场随后崩溃。

再次重申，这不是很好的类比。比特币的价值确实来自于用户对它的信念，但与郁金香不同的是，人们无法种植更多比特币来满足需求。也就是说，没有什么能保证投资者不会认为比特币在未来估值过高，导致其泡沫破裂。

总结

诚然，比特币具有黄金等价值储存工具的大部分特征。它的单位数量有限，分散化的网络足以为持有者确保安全，并且它可以用来持有和转移价值。

最终，它还必须证明自己作为一种避险资产的价值——现在下结论还为时过早。事情可能是双向的——在经济动荡时期，整个世界都可能涌向比特币，或者，它也可能继续为少数人所用。

时间会证明一切。

比特币是什么？

比特币是数字现金的形式之一。有别于常见的法币，比特币不受任何中央银行的控制；它所属的金融系统是由世界各地的数千台电脑运行，任何想参与其中的人只需要下载开源软件即可。

作为首款数字货币，比特币的概念提出于2008年（2009年发行）。它赋予用户收发数字货币的能力（英文简称为“BTC”），但比特币更瞩目的特性是：抗审查， 资金不可二次使用，交易可以随时随地进行。

比特币有什么用途？

各人使用比特币的出发点都不尽相同。许多人看中其免许可的特性，即任何人只要连上网就可以收发。在使用不受限制方面，比特币有点像现金；但比特币的数字形式意味着它支持跨国转账。

比特币的价值何在？

比特币具有去中心化、抗审查、安全和无国界的特性。

基于上述特性，比特币的优势用例包括国际汇款和支付，有效保障个人身份隐私（使用借记卡或信用卡容易暴露个人身份信息）。

许多人不会花费比特币，而是选择长期持有（即 HODL）。比特币数量有限，因此“数字黄金”之称。部分投资者将比特币视为“价值储藏”，如同黄金、银等贵金属一样稀少且“开采”难度高。 

再加上比特币全球通用和高度流动，使得长期持币者相信比特币是长久储藏财富的理想媒介，会随着时间推移而增值。

比特币系统如何运作？

在比特币系统中，资金发送的方式不是大部分人想象中的现金数字化转移。如果Alice向Bob转账，过程更像是Alice在任何人可见的账本上记录她给Bob转1美元。如果Carol要向Bob收1美元，她可以从同一副账本上看到Bob确实有1美元。

这里的账本就是所谓的“区块链”数据库。所有参与者共享同一份数据副本；该副本储存于参与者的设备中，数据更新在所有相连设备中同步进行。

当支付发生时，相关信息会直接广播到点对点网络；支付过程没有中央银行或机构参与。比特币区块链采用独特的“挖矿”机制来添加新信息，如是将带有交易信息的新区块串联在链上。

区块链是什么？

区块链属于仅追加分类账，即只接受数据添加。信息一旦添加到区块链，就难以修改或删除。为了保证这一点，区块链会在每个区块中强加一个指针，指向相连的下一个区块。

指针实际上是前一个区块的散列值。散列（又称为“哈希”）是将数据输入到一组单向函数，得到相应的特殊“指纹”。输入值的改动哪怕只是一丁点，都会得出截然不同的指纹。由于区块像链条一样相连，任何区块的改动必定使其后的所有区块失效。这样的架构是区块链的安全保障之一。

想了解区块链方面的知识，请查阅《区块链科技入门指南》。

比特币合法吗？

比特币在大多数国家都是完全合法的，只有少数例外。尽管如此，投资前务必先了解自己所在管辖区的相关法律。

在比特币的合法地区，政府机构采取各异的相关税收和规章。整体而言，这方面的管制尚未开发完善，将来很可能出现重大变数。

比特币简史

谁发明了比特币？

没人知道！比特币发明者“中本聪“其实是个假名，真实身份仍是秘密。中本聪可能是一个人或者是一群开发员，可能来自世界上任何地方。虽然”中本聪“是个日本名，但英语能力很强，让很多人断定她/他/他们来自英语国家。

中本聪发表了比特币白皮书和软件，却在2010年神秘消失。

是中本聪发明了区块链技术吗？

实际上，比特币涉及到的多项技术已经存在了一段时间。区块链的概念并非因比特币而生，不可变更的数据架构可追溯至1990年代早期。当时Stuart Haber和W. Scott Stornetta构想出一种为文件添加时间戳的系统。它依靠加密技术来保障数据安全、避免篡改，跟今天的区块链很相似。

有趣的是，中本聪的白皮书并没有提到“区块链”一词。

不妨查阅《区块链的历史》。

比特币之前的数字货币

比特币不是数字货币的首例，但绝对是最成功的。过去的尝试为中本聪的发明打下基础。

DigiCash

1980年代末，DigiCash公司由密码学家兼计算机科学家David Chaum创立，推出以隐私为中心的在线交易方案。该方案基于David Chaum撰写的论文（详情参见此处）。

DigiCash的模式属于中心化系统，但不是为一次有趣的实验。公司后来破产，David Chaum将原因归咎为电子商务在当时尚未发展起来。

B-money

1990年代，B-money的概念首次出现在计算机工程师戴伟的提案。该提案随后得到了比特币白皮书的引用，原因显而易见。 

B-money提案涉及到“工作证明”系统（应用在比特币挖矿）和用于交易签署的分布式数据库 。第二个版本的B-money还描述了一种理念，类似于其他数字货币所用的抵押机制。

虽然B-money最终止步在起草阶段，不难看出它对比特币的影响。

Bit Gold

Bit Gold与比特币的相似度之高，让部分人认为前者的创始人兼计算机科学家Nick Szabo就是中本聪。Bit Gold的核心是一个分类账，记录工作证明计算出的数据串。

和B-money一样，Bit Gold没有得到开发。然而，Bit Gold与比特币的诸多共性巩固了前者的先驱地位。

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第2章：比特币从何而来？

内容导览

比特币如何生成？

比特币的总量是多少？

比特币挖矿如何进行？

创建区块耗时多长？

比特币如何生成？

比特币供应量有限，但只有部分进入流通。生成新币的唯一途径是“挖矿”，即为区块链添加数据的独特机制。

比特币的总量是多少？

比特币协议将比特币的最大供应量设为2100万。截止至2020年，“挖”出的比特币已接近90%，但剩余的部分将需要100年才能完全开采。原因是周期发生的“减半”事件，逐步削减挖矿奖金。

比特币挖矿如何进行？

挖矿是为区块链添加新区块的方式。参与者必须将算力投入到密码学谜题的解答中。为了吸引矿工，任何提出有效区块的人都会得到奖励。 

虽然创建区块的成本较高，检查区块的成本却很低。如果有人企图作弊、提交不合格的区块，请求会立即遭到网络的拒绝，该矿工亦无法收回挖矿成本。

挖矿所得的奖金一般称为“区块奖励”，由两部分组成：交易附加的手续费和挖矿奖金。挖矿奖金是新比特币的唯一来源。每生成一个区块，比特币的总供应量都会定额增长。

创建区块耗时多长？

比特币协议会机动调整挖矿难度，将生块时间控制在10分钟左右。两个相连区块的间隔创建时间不一定是正好10分钟，而是围绕着这个值上下浮动。

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第3章：开始使用比特币

内容导览

如何购买比特币？

如何用信用卡/借记卡购买比特币

如何在点对点市场上购买比特币

比特币可以用来买什么？

比特币可以在哪里消费？

丢失了比特币怎么办？

比特币交易是否可以逆转？

比特币可以用来赚钱吗？

如何储存比特币？

储存在币安

储存在比特币钱包

热钱包

冷钱包

如何购买比特币？

如何用信用卡/借记卡购买比特币

借助币安平台，你可在网络浏览器上无缝购买比特币。方法是：

登陆数字货币买卖门户。 

选择买入币种和支付币种。

登陆币安账户；未有账户者需先行注册。

选择支付方式。

按照提示输入银行卡信息，然后完成身份认证。

搞定！相应的比特币会记录在你的币安账户上。

如何在点对点市场上购买比特币

你亦可在点对点市场上买卖比特币。借助币安移动APP，你可从其他用户处直接购买比特币。方法是：

打开APP，然后登陆或注册账户。

选择“一键换币“，然后点击界面左上角的“购买”。

在弹出的交易类型中选择一种，然后点击“购买 “。

你可以使用其他数字货币支付（点击“数字货币支付”）或使用法币支付（点击“法币支付”）。 

接着，系统会要求你指定支付方式。

选择“购买BTC”。

此时，你需要付款。完成后，点击“标记为已付”并确认。

待卖方把BTC发送给你，交易即告完成。

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想开始入手数字货币？前来币安购买比特币就对了！

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比特币可以用来买什么？

比特币可以用来买很多东西。现阶段难以将接受比特币的实体商家逐一找出（虽然不是不可能）。不妨在网上搜寻，有些网站接受比特币支付；有些会允许顾客先用比特币购买礼品卡，再用礼品卡支付服务。

以下几个例子是比特币可以购买的物品：

飞机票

酒店房间

房地产

食品和饮料

服装

礼品卡

在线订阅

比特币可以在哪里消费？

消费比特币的地方越来越多！一起来看几个例子。 

TravelbyBit

不想在环游世界时为巨额信用卡手续费操心？不妨在TravelbyBit上使用比特币等数字货币订购机票和酒店。注册并使用数字货币消费可享受九折优惠。

Spendabit

搜素引擎Spendabit可助你找到“比特币友好”的产品。你只需输入想买的东西，系统就会找出一系列支持比特币支付的商家。

Coinmap

Coinmap可以定位你所在区域的数字货币商家和ATM。如果你渴望找个地方消费比特币，这个平台是你的理想选择。

Bitrefill

你可以在此用比特币等数字货币，购买种类繁多的服务礼品卡或充值话费。程序简便易用，还可以使用闪电网络支付。

支付数字货币支付的零售商热图。来源：https://coinmap.org/

丢失了比特币怎么办？

由于比特币网络没有银行，用户需要负责自己的资产安全。有些人将资产托管在交易所，也有人选择各种类型的 钱包。钱包用户务必写下自己的助记词，方便在有需要的时候找回钱包信息。

比特币交易是否可以逆转？

数据一旦添加到区块链上，便很难消除（实际上几乎不可能），意味着达成的交易无法撤销。转账前，请记得再三检查接收地址是否正确。

想了解逆转交易的理论方法，可查阅《什么是51%攻击？》

比特币可以用来赚钱吗？

比特币可以用来赚钱，也可以亏钱。一般而言，长线投资者相信比特币会在未来升值，便会买入并长期持币。有些人则选择在比特币和其他数字货币之间进行活跃交易，获取短期至中期的利润。这两种策略都存在风险，但回报往往比低风险投资要丰厚。

部分投资者采取综合策略：持有比特币作为长线投资，同时另开单独的投资组合进行短线交易。因为投资者的风险偏好和目标各异，投资组合的资产分配方式没有所谓的对与错。

作为被动收益的方式之一，借贷越来越受欢迎。持币人将资金借给别人，可以从中获得利息收入。币安借贷等平台允许用户使用比特币等数字货币进行借贷。

如何储存比特币？

储存比特币的方式有多种，各有各的优势和短板。

储存在币安

托管 是指用户将自己的数字货币交由第三方保管。他们需要登陆并将资产发送至第三方平台。币安等交易所往往采取这种模式，使得交易效率大增。

将比特币托管在币安，用户可轻松执行交易和借贷。 

储存在比特币钱包

与托管方案相反，非托管方案代表用户自行掌控资金，需要用到“钱包”。钱包保管的不是资金本身，而是在区块链上解锁资金的密钥。钱包的类型主要有两种：

热钱包

热钱包是可以连接互联网的软件，一般是以移动或桌面应用的形式出现，便于用户收发资金。比如Trust Wallet就是一款容易操作的移动钱包，支持繁多的币种。由于可以连网，热钱包往往便于支付，但也更容易遭到攻击。

冷钱包

无法连接互联网的钱包称为“冷钱包”。因为缺乏线上攻击途径，冷钱包相对更安全，但用户体验一般较差。冷钱包类型包括硬件钱包和纸钱包。。

想深入了解钱包类型，请勿错过《几种常见的数字货币钱包》一文。

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第4章：比特币减半

内容导览

比特币减半是什么？

比特币减半如何进行？

为什么会出现比特币减半？

比特币减半有什么影响？

下一次比特币减半是什么时候？

比特币减半是什么？

比特币减半其实就是区块奖励减少。减半发生后，矿工所得的新区块验证奖金会比之前少一倍，但交易费不受影响。

比特币减半如何进行？

比特币刚推出时，矿工每找到一个有效区块可得到50BTC的奖金。

首次减半发生在2012年11月28日。当时，协议将区块奖励从50BTC压缩至25BTC。第二次减半发生在2016年7月9日，区块奖金从25BTC下降至12.5BTC。下一次减半预计在2020年5月发生，区块奖金将跌至6.25BTC。

也许你也注意到，减半似乎每4年发生，误差在几个月左右。这是协议架构设计的结果。协议没有设立减半的具体日期，而是规定了相应的 区块高度：每隔210,000个区块发生一次减半。因此，可以估算到减半每隔2,100,000分钟发生一次（生块时间约10分钟）。

从上面的图表可以看到区块奖金和总供应量的关系如何随时间变化。乍一看，区块奖金似乎已经掉到零，最大供应量好像也已全部进入流通——实际上是错觉。曲线确实很接近极值，但区块奖金预计在2140年才会达到零。

为什么会出现比特币减半？

这是比特币的主要卖点之一，但中本聪从未充分解释为何将总供应量限制在2100万。部分人士推测，2100万仅仅来自于50BTC初始区块奖金和21万区块减半周期的简单计算。

定量供应意味着货币不易出现长远贬值。法币则截然相反：随着越来越多的法币进入流通，其购买力亦随之削弱。

挖矿速度的限制亦是合理的设定。毕竟，50%的比特币总供应量已在第210,000个区块之前（即2012年之前）挖出。如果区块奖金保持不变，所有的比特币会在2016年前进入流通。

减半机制保障挖矿时间可以延长至100年以上，让系统有足够的时间吸引用户，以便手续费市场顺利成长。

比特币减半有什么影响？

受减半影响最大的群体是矿工，因为区块奖金是他们所得利润的重头。区块奖金减半意味着收益减半。虽然手续费不受影响，但迄今为止的手续费仍无法与区块奖金匹敌。

因此，减半后的区块奖金对部分矿工而言可能不再合算。无人知道整个行业将如何受此影响。区块奖金减少可能造成网络趋向中心化，亦可能推进挖矿技术的效率。

如果比特币继续依赖工作证明算法，手续费必须提高至矿工有利可图的水平。这种情况完全有可能发生。由于区块能够写入的交易数量有限，如果有过多的待处理交易，手续费较高者将得到优先处理。

就过往记录而言，比特币价格会在减半发生后暴涨。当然，可参考的数据非常有限，因为减半只发生过2次。许多人将此价格走势归因于比特币的稀缺而得到更高的市场估值，是减半引发的现象。该理论的支持者认为2020年5月之后，比特币价值将再度飞升。

反对者则认为市场已经考虑到减半（详见《有效市场假说》。理由是，减半不是突然出现；参与者早在十多年前就知道减半会在2020年5月发生。另一个论点是，前两次减半发生时，行业尚处于早期开发阶段；现在已经具备规模，存在成熟的交易工具，亦能容纳更多投资者。

下一次比特币减半是什么时候？

下一次减半预计在2020年5月发生，区块奖金会相应下降至6.25BTC。敬请关注币安学院的“比特币减半倒数”版面。

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第5章：常见误区

内容导览

比特币用户是否匿名？

比特币是骗局吗？

比特币是泡沫吗？

比特币是否使用加密法？

比特币用户是否匿名？

不全然。表面上，比特币用户可以匿名。实际上，比特币区块链是公开的，任何人都能看到交易。用户身份并不与区块链上的钱包地址挂扣，但观察者如果有适当的资源，是有可能将两者联系到一起。更准确的说法是，比特币采用假名制，钱包地址对任何人可见，用户姓名则保密。

尽管如此，比特币系统的隐私度还是相对较高。如果想增加观察者对上号的难度，方法也是有的。现有的免费技术可以通过断开地址链接，创造可行的隐私屏障。另外，将来的技术更新亦会提高隐私保障——详情请参阅《保密交易简介》中的例子。

比特币是骗局吗？

不。与法币同理，比特币也可以用于非法活动中，但不代表比特币本身具有诈骗性质。

比特币是不受任何人控制的数字货币，批评者将它打上“金字塔骗局“的标签。实际上，比特币其实并不符合相关定义。无论价值是$20美元还是$20,000美元，比特币作为数字货币的功能都不受影响。它已经有10多年的历史，技术也已证实是安全可靠。

然而，比特币确实受到很多骗局的利用，用户应当小心。其中包括钓鱼和假冒门户、空投等社会工程诈骗。总的防范原则是： 如果听起来过分完美，很可能就是骗局。永远不要把自己的私钥或是助记词告诉别人，提防遇上风险低、回报高的项目。资金一旦发送给骗徒或假冒门户，就永远无法收回。

比特币是泡沫吗？

比特币价格起伏不定，难怪有人会称之为“投资泡沫”。许多经济学家将比特币比作郁金香狂热或互联网泡沫。 

由于比特币具有去中心化数字商品的特性，其价格完全取决于自由市场的猜测。比特币价格虽然受到很多因素的影响，但这些因素最终还是以市场供求的形式推动价格走势。由于数量有限和严格的发行时间，比特币的长远需求会超过供应量。

与传统市场相比，数字货币市场的规模较小。这意味着比特币等数字资产的波动较大，容易出现短期的市场供求失衡。

换句话说，比特币价格时不时发生变化。然而，金融市场本身就是变化莫测；数字货币的市场总量和流通能力仍旧较低，波动便更加明显。

比特币是否使用加密法？

否。不少人确实这样认为，但比特币区块链没有用到加密法；交易需要对网络中的每个节点可见，才可保证交易有效。不过，比特币系统用到了数字签名和散列函数。虽然部分数字签名算法涉及到加密，比特币却不在此范畴内。

值得注意的是，许多应用程序和数字货币钱包使用加密法和密码保障账户安全；但加密法与区块链并不相干，只是许多项目将两者整合到一起。

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第 6 章：比特币扩容能力

内容导览

扩容能力是什么？

为什么比特币需要扩容？

比特币网络可以处理多少笔交易？

闪电网络是什么？

分叉是什么？

软分叉

硬分叉

扩容能力是什么？

扩容能力用于衡量系统是否能够满足需求的增长。如果网络因为请求太多而过载，可选择添加服务器。如果想让电脑运行更多密集型应用程序，可选择升级电脑的硬件。

在数字货币的语境中，“扩容能力”描述区块链是否能够容易升级，处理更多交易。

为什么比特币需要扩容？

为了应付日常支付，比特币系统必须够快。目前为止，比特币网络的吞吐量相对较低，意味着每个区块能够处理的交易数量相当有限。 

正如前文所述，提交有效区块的矿工可获得交易手续费。这笔手续费由用户支付，目的是激励矿工将交易写入区块。 

矿工需要从硬件、电费的投资中获得回报，因此会优先处理手续费较高的交易。如果网络积压了许多待处理交易（内存池），手续费会随之激增，因为用户需要开出高价来吸引矿工。极端时期，平均手续费曾超过$50美元。

比特币网络可以处理多少笔交易？

按照平均区块交易数量来算，比特币网络目前可处理约5笔交易/秒（TPS）。此速度远低于中心化支付方式，亦是使用去中心化货币的代价之一。 

比特币系统不受数据中心的管理，升级无法由单一的组织随意决定，因此比特币区块大小必须设限。区块确实可以容纳每秒10,000笔交易，但这样的设定会降低网络的去中心化程度。全节点需要每隔10分钟下载新区块的信息；如果这个过程太麻烦，节点可能会选择退出。

比特币爱好者认为，如果系统要应用于支付，需要通过其他方式实现有效扩容。

闪电网络是什么？

闪电网络是一种比特币扩容提议。它又称为“第二层“方案，将交易从区块链中划分出来；全部交易记录在底层，由底层协议负责处理。

闪电网络能够实现近乎即时的资金转移且免费，吞吐量亦不受限制（只要用户有能力收发资金）。使用比特币闪电网络的方法是：两位参与者将一定数量的比特币锁定在一个特殊地址内；该地址有一个特性，即在双方同意的情况下才会解锁资金。 

此时，双方便共享了一个私密账本；该账本可以自行分配余额而无需知会主链。交易完成后便可通知主链，由主链协议更新交易双方的余额。在这个过程中，交易双方亦无需相互信任。如果任意一方试图作弊，协议会自动检测出来并施予惩罚。

这样的支付渠道总共只要求用户进行两次链上交易：第一次是为地址充值，第二次是分发资金。因此，数千笔转账得以在两次交易之间进行。随着未来的开发和优化，第二层技术可能成为庞大区块链系统的关键组成。

想了解更多扩容和潜在解决方案的详情，可参阅《区块链的可扩展性-侧链技术和支付通道》。

分叉是什么？

因为比特币系统实行开源制，任何人都可进行编辑，比如按照不同需求增加新规则或删除旧规则。然而，并非所有编辑都“生而平等”；有些更新会让节点无法与网络兼容，有些则会造成向下兼容。

软分叉

软分叉是指规则变更后，部署了新规则的节点仍能与未部署的节点互动。以区块容量为例：假设原区块容量为2MB；从现在起，半数的网络节点实行区块容量为1MB的新限制，将过大区块视为无效。 

旧版节点仍可接收或广播区块。在这种情况下，新网络可覆盖所有节点而不受规则版本的限制。 

从下面的动画可以看到，容量较小的新区块得到新旧版节点的接纳。然而，新节点不会认可2MB区块，因为它们需要遵循新规则。

比特币的隔离见证（又称“SegWit”）是软分叉的例子之一。此次分叉巧妙地引入区块和交易的新格式。未更新的节点可以继续接收区块信息，但不参与新交易的验证。

硬分叉

硬分叉的情况比较麻烦。假设现在半数的网络节点想将区块容量从2MB扩大至3MB。如果将3MB区块发送至旧版节点，区块将被拒绝；因为旧版节点的规则明确表示，2MB是有效区块的上限。此时，新旧版网络不再兼容，区块链出现两个分支。

上图中的黑链代表原始区块链，第二个区块是硬分叉发生的地方。自此，新版节点开始创建容量更大的区块（绿色区块）。旧版节点不认可这些区块，于是向不同的方向发展。区块链变成了两条，共同历史记录截止到第二个区块。

此时，网络协议有两种，各自使用不同的货币。所有账户的余额从原始记录中克隆到新链；用户若在分叉前拥有20BTC，将在两条支链上各拥有一个账户，余额分别为20BTC和20新BTC。

2017年，比特币网络发生一次争议颇大的硬分叉，跟上述情况类似。少数用户希望扩大区块容量，从而提高吞吐量和降低手续费。其他用户则认为该扩容策略失当。最终，硬分叉产生了Bitcoin Cash（BCH），从比特币网络中独立出来，形成专属的社群和发展路线。

更多关于分叉的详情，请参阅《硬分叉和软分叉》。

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第7章：参与比特币网络

内容导览

比特币节点是什么？

比特币节点如何运作？

全节点

轻节点

挖矿节点

如何运行比特币全节点？

如何进行比特币挖矿？

挖矿需要多长时间？

谁可以向比特币系统贡献代码？

比特币节点是什么？

术语“比特币节点”用于描述一类程序，以特定的方式与比特币网络互动。节点可以是运行比特币钱包的手机，也可能是储存比特币区块链完整记录的专用电脑。

节点分为不同的类型，各自执行特定的功能。所有这些节点都是网络的通信点，相互传达网络内的交易和区块信息。 

比特币节点如何运作？

全节点

全节点负责检验交易和区块是否符合特定要求（即是否有效）。大部分全节点都会运行“比特币核心”软件——这是比特币协议的参考实现。 

“比特币核心”是中本聪于2009年发布的程序。当时，程序只是简单命名为“比特币”。为了避免混淆，后来更名为“比特币核心”。全节点亦可运行其他实现，前提是该实现与“比特币核心”兼容。

全节点是比特币保持去中心化的关键。它们负责下载、验证区块和交易，将相关信息广播到整个网络。由于每个全节点独立检验信息的真伪，用户在网络内做任何事情都无需依赖第三方，

储存区块链完整记录的全节点成为“完整归档节点”。部分用户会丢弃旧区块，节省储存空间——比特币区块链所含的交易数据超过200GB。

比特币全节点的全球分布。图片来源：bitnodes.earn.com

轻节点

轻节点在执行能力方面不如全节点，但前者的资源需求也相对较低。用户可通过轻节点接入网络，而无需运行全节点的所有功能。 

全节点需要下载所有区块并逐一验证，轻节点只需下载每个区块的一部分（又称为“区块头”）。虽然区块头容量很少，但含有足够的信息，允许用户查看交易所在的具体区块。 

对于受带宽或储存空间限制的设备，轻节点是理想选择。因此，轻节点在桌面电脑和移动钱包中很常见。由于无法进行验证，轻节点只能依赖全节点。

挖矿节点

挖矿节点是在全节点的基础上，额外执行另一项任务：创建区块。正如上文所提到，挖矿需要专门的设备和软件，目的是为区块链添加新数据。 

挖矿节点将采集到的待处理交易，连同其他信息进行散列运算，得出一个数值。如果数值低于协议设定的目标阈值，该区块则视为有效，可以向其他全节点发出广播。

如果想要独立进行挖矿，矿工必须先运行全节点功能。否则，矿工无法得知区块中的交易信息。 

参与者如果想挖矿但无法运行全节点功能，可连接到服务器，获取所需信息。比如，矿池（即与其他节点合作）只要求其中一个节点运行全节点功能。

想了解节点类型的细分，请参阅《什么是节点？》。

如何运行比特币全节点

全节点对开发者、商户和终端用户有利。在自有的硬件里运行“比特币核心”客户端，用户的隐私和安全得到更高的保障，比特币网络因而更加稳固。用户若使用全节点，参与网络互动时无需依赖任何人。

一些面向比特币的公司提供“即插即用”节点，将预制硬件直接发送给用户。用户只需为硬件接入电源，即可开始下载区块链。这种方法可能更适合技术层次较低的用户，但成本远高于自行组装硬件。

大部分情况下，一部旧台式或手提电脑就足够。然而，日常使用的电脑不宜运行全节点，避免运行速度受到严重制约。随着区块链持续增长，用户必须确保设备拥有足够空间，容纳完整的区块链记录。

1TB的硬盘可以满足未来数年的数据量，前提是区块容量不出现重大变化。其他硬件要求包括2GB RAM（大部分电脑的原装配置一般会更高）和大量带宽。 

硬件准备好之后，可以参考bitcoin.org的《全节点运行指南》，了解具体的设置步骤。 

如何进行比特币挖矿？

比特币处于起步阶段时，手提电脑可以满足区块创建的需求。当时，比特币名不经传，挖矿竞争几乎不存在。由于网络尚不活跃，协议自然会设定较低的挖矿难度。

随着网络的散列率提高，矿工必须升级设备才可保证竞争力。经过多轮硬件转型，挖矿业界最终进入所谓的“专用集成电路（ASICs）”时期。

顾名思义，这些设备专为特定用途而制。它们非常高效，但只能执行单项任务。因此，挖矿ASIC可以说是只能用于挖矿的计算机。除了进行比特币挖矿，比特币ASIC还可开采算法不同的数字货币。

现在，比特币挖矿需要巨大的投入，包括硬件和能源。截止至撰稿时，一台优秀的挖矿设备能够执行每秒10万亿次的操作。伴随高效而来的是高能耗。除非拥有多台挖矿机和廉价电力，一般矿工很难通过比特币挖矿获利。

然而，有了恰当的设备，建立挖矿作业相当直接——许多ASIC设备自带软件。常见的做法是将挖矿机接入矿池，与其他人合作挖矿。如果矿池成功创建区块，区块奖金会按照散列率比例分配给各个合作矿工。

矿工亦可选择单独挖矿；创建区块的成功率会很低，但矿工可以独占区块奖金。

挖矿需要多长时间？

这个问题没有确切的答案，因为挖矿时长受多种因素影响，比如矿工能够利用的电量和散列率。另外，运营挖矿设备的实际成本亦需考虑在内。

想大致了解比特币挖矿利润，不妨使用挖矿计算机估算成本。

谁可以向比特币系统贡献代码？

“比特币核心”软件采用开源制，意味着任何人都可贡献代码。用户可以提议新功能，经过审查后添加至7万多行的代码之中；亦可报告错误、翻译文档或改进文档。

软件变更需要经过严格的审核。毕竟，系统处理的资金多大数千亿美元，必须保证没有任何漏洞。

若有意参与比特币代码贡献，不妨查阅开发员Jimmy Song的博客或“比特币核心”的官方网站。

理解比特币激励机制

比特币是公平公正的激励游戏。在去中心化生态系统中，参与者获得相对公平的收益是网络长期稳定运行的关键。财务激励是节点维护网络安全的主要动力——节点诚实行事会获得奖励，反之则丧失奖励。

这种情况在加密货币挖矿领域屡见不鲜。各方将大量资金投入到硬件设备与电力消耗，希望通过为区块链新增区块来回收资金并转为盈利。矿工若要实现收益最大化，最简单的方式就是按规则行事。

在链上添加新区块后，矿工将获得这笔交易的所有费用，外加部分新产出的代币。我们将这部分新代币称为区块奖励。每新增21万个区块（大约四年），所获代币将会减半。在撰写本文时，奖励为12.5 BTC，几个月后将会变成6.25 BTC。

挖矿方面的财务激励机制加剧竞争，最终提升了网络的安全性与去中心化程度。部分人推测，这些激励措施可能被操纵。在本文中，我们将讨论自私挖矿的概念。 

如需深入了解比特币的激励机制，敬请阅读《加密货币经济学入门》。

自私挖矿如何运作？

早在2013年，研究人员Ittay Eyal和Emin Gun Sirer就通过论文《简单多数原则似乎不够？比特币挖矿非常脆弱》(Majority is not Enough: Bitcoin Mining is Vulnerable)阐述了有关自私挖矿的探索和研究。与公众的普遍观念不同，这篇论文认为，比特币的矿工激励机制存在缺陷，最后会导致网络呈现中心化。

下面我们通过具体示例解释自私挖矿。假设哈希率在Alice、Bob、Carol与Dan中平均分配，四人各占25%。Alice、Bob和Carol按规则行事，但Dan试图让整个系统为自己牟利。

正常情况下，矿工挖出的新区块会立即入链。这也是诚实参与者Alice、Bob和Carol执行的操作。然而，Dan在挖出新区块后有所保留（并未让有效区块入链）。更幸运的是，他先于其他人连续挖出两个区块。

假设目前挖出了10万个区块，而Alice、Bob和Carol正在尝试挖出第100,001个区块。Dan找到了新区块，但并未在网络中发布。此时生成了两条链，即公链和Dan的私链（后者较长）。当其他人正在挖掘第100,001个区块时，他却已经挖出第100,002个区块。

因此，Dan的私链领先其他链两个区块。如果好运持续下去，他的私链总能比其他链多出两个区块。当其他人努力追赶，仅落后1个区块时，他便公布自己的私链。

目前，Dan公开的私链比其他人使用的链更长。根据所谓的最长链规则，我们使用的正确链是PoW（工作量证明 – 该指标也称链内工作）积累最多的那一条。因此，如果节点检测到积累众多工作的链，则会切换至该链并为其贡献算力。

此时，Alice、Bob与Carol才发现Dan的私链才是需要遵循的目标。他们之前在其他链赚取的所有奖励都将不复存在，但Dan在该链挖出的区块可以获得奖励。

自私挖矿是否对比特币存在威胁？

在这种情况下，如果参与者按照预期方式工作，获得的奖励确实会变少。另外，自私挖矿极其浪费资源。但请注意，希望实施这种行为的人比其他网络参与者更具战略优势。因此，会有矿工追随攻击者，让情况雪上加霜。

在他们的论文中，Eyal和Sirer强调，网络中的各方会与自私实体合作来实现利益最大化，自私挖矿会逐步拉高矿池的哈希率，最终转变为重大风险。倘若单一矿池抢占了大部分算力，就有可能会发起51%攻击。

然而，也有很多人认为这种行为不构成威胁，因为矿工会有一些意识形态考虑，而且还有奖励机制可以维持网络以去中心化的机制运行。生态系统遭到破坏会让矿工对电力与设备的投资血本无归，盈利更是天方夜谭。

总结

如果矿工联盟成功实施自私挖矿，确实会为参与者创造可观的收益。最糟糕的情况是，这种激励模式会引诱诚实的矿工参与自私挖矿，严重危害比特币的去中心化。

但是从更宏观的角度分析，各方通过这种方式联合起来的做法毫无意义。毕竟，网络遭到严重破坏会导致比特币下跌，而这会直接削弱挖矿业的盈利能力。